观点网讯：3月7日，百度集团-SW宣布发行20亿美元零息可交换债券的定价。

公告显示，债券乃根据《1933年美国证券法》（经修订）项下的S规例于美国境外以离岸交易方式向若干非美国人士提呈发行发售。百度预计2025年3月12日或前后完成债券发行，惟须满足惯常交割条件。

债券将参考携程集团有限公司（联交所：9961）于香港联合交易所有限公司上市的普通股，债券持有人不得于债券发行日一周年之前交换其债券。倘发生违约事件且情况持续，则债券持有人可随时交换该等债券。

自发行日期起一周年至债券到期日前6个月期间，债券持有人仅于满足若干或有事项后方可将债券交换为现金。此后及直至到期日前第二个计划交易日，持有人可随时将该等债券交换为现金。

于满足若干条件的情况下，百度可选择以公司持有的携程股份代替现金交付或以现金及携程股份结合的方式交付，债券不可交换为携程集团有限公司的美国存托股。

初始交换率将为债券每100,000美元本金交换1,107.0457股携程股份（相等于每股携程股份约702.13港元的初始交换价，较下述对冲配售中的每股价格（每股携程股份491.00港元）的交换溢价约43%）。初始交换率代表债券所提及的截至发行日的交换财产，交换财产将根据该等债券所载条款进行调整。

债券固定利息为零，且债券的本金将不会增值。除非于2032年3月12日前根据该等债券的条款回购、赎回或交换，否则该等债券将于当日到期。

债券持有人可要求百度于2029年3月12日以现金回购全部或部分彼等的债券，回购价相等于将予回购的债券本金金额的100%。此外，百度可根据若干条件赎回债券。

百度有意将债券发行所得款项净额用作偿还若干现有债务、支付利息及一般公司用途。

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