近期，关于国内是否将进一步下调存量房贷利率的传闻持续引发市场关注。央行在9月5日的新闻发布会上，就货币政策及存贷款利率的走势给出了明确回应，同时，银行业内人士及机构也纷纷就此发表看法。

央行：存贷款利率下行面临约束

在国新办举行的新闻发布会上，人民银行副行长陆磊及货币政策司司长邹澜等就货币政策热点问题进行了详细解答。邹澜司长指出，今年以来，1年期和5年期以上贷款市场报价利率分别累计下降了0.1和0.35个百分点，有效带动了平均贷款利率的持续下行。然而，他也强调，受银行存款向资管产品分流速度加快、银行净息差收窄等因素影响，存贷款利率进一步下行还面临一定的约束。对于降准降息等政策调整，央行将密切观察经济走势，并合理把握货币政策调控的力度和节奏。

银行业内：对存量房贷转按揭持谨慎态度

此前，招商银行行长王良在公开场合表示，目前招商银行并未收到监管部门关于个人存量房贷转按揭的相关意见，且认为如果相关政策推出，可能会对银行业存量按揭利率带来负面影响。这一观点反映了银行在维护自身净息差方面的担忧。Wind数据显示，银行净息差近十年整体呈现下行态势，多家银行面临较大的经营压力。

市场现状：新旧房贷利差持续扩大

随着房贷市场的不断变化，新旧房贷之间的利差也在持续扩大。据Wind数据，房贷利率在2022年3月达到最高点5.49%后逐渐下降，至2024年8月，全国首套房平均利率已降至3.25%左右，二套房贷款平均利率为3.6%。值得注意的是，广州地区已有外资银行将首套房贷款利率下调至2.9%，甚至有银行降至2.89%，创下了新低。

机构观点：存量房贷利率再下调仍有空间

面对市场呼声，机构人士普遍认为，未来商贷转公积金贷款、转按揭操作以及存量房贷利率再下调仍有较大空间。野村中国首席经济学家陆挺预测，中国央行可能再次降低存量按揭贷款利率，且降幅可能在40bp（即0.4%）左右。中指研究院市场研究总监陈文静则建议，在当前市场环境下，通过借款人与原商业银行内部置换或直接由原商业银行下调存量房贷利率的方式或更为合适，以避免不同银行间转按揭可能引发的市场竞争和预期扰动。

央行政策导向：推动经济持续回升向好

央行在《中国区域金融运行报告（2024）》中强调，降低存量房贷利率对减少提前还贷、拉动消费增长具有显著作用。央行将督促金融机构继续将降低存量房贷利率的成效落实到位，理顺增量和存量房贷利率关系，以有效减轻居民利息负担，释放公众投资和消费动力，激发市场活力，推动经济持续回升向好。