大行评级｜大和：上调泰格医药目标价至38港元 维持“持有”评级

大和发表研究报告指，泰格医药首季净利润按年跌29.6%至1.65亿元，主要因国内生物科技融资持续疲弱、竞争所引致的定价压力，以及项目取消而影响临床实验解决方案(CTS)业务表现。不过，今年首季新订单维持良好增长势头，尤其是国内客户的新签订单有明显恢复。期内新增合同额按年升20%至逾20亿元。

该行认为，集团首季业绩反映有轻微恢复，但认为表现仍逊于国内其他合同生产组织(CDMO)同行；将2025至27年每股盈利预测升介乎1%至5%，期内各年毛利率预测升0.5个百分点，但将收入预测下调1至2%。该行对其目标价由33港元上调至38港元，维持“持有”评级。