大行评级丨麦格理：上调京东健康目标价至74.57港元 预期第三季表现稳健

麦格理发表研究报告指，预期京东健康第三季表现稳健，推动下半年收入按年增长22%。在线下药房影响力减弱下，公司将继续巩固其作为主要医疗保健产品分销渠道的地位，进一步获取市场份额并整合市场。考虑到公司在线下门店扩张方面采取审慎策略，以及第四季度促销活动的支出较大，该行预期下半年经调整净利润率将按年升90个基点至8.1%，相应经调整净利润为29亿元。

该行对其目标价由62.14港元上调至74.57港元，相当预测明年市盈率30倍，维持“跑赢大市”评级。