港股概念追踪 | 涨幅达12%！光伏硅片环节四巨头联合提价 释放了哪些信号？(附概念股)

智通财经获悉，光伏产业链传来重磅消息。12月25日下午，市场消息称，四家头部硅片企业联合大幅上调报价，183N硅片报1.4元/片、210RN报1.5元/片、210N报1.7元/片，平均涨幅达12%，有记者从多家硅片厂商人士已证实该消息。业内普遍认为，上游硅料报价大幅上调(主流新单报价超6.5万元/吨)是本次涨价的核心驱动力。

根据行业咨询机构InfoLink的数据，本周各型号硅片均价涨幅在3.3%—9.8%之间。该机构指出，在多数硅片企业预期价格仍有进一步上调空间的情况下，现阶段发货意愿明显偏低，市场普遍采取控货策略。整体而言，在自律议题持续延伸的情况下，短期内硅片价格不排除维持偏强走势。InfoLink数据暂未反映12月25日的最新调价情况。

此外，多晶硅作为硅片生产的核心原材料，其价格走向直接决定着硅片的生产成本。数据显示，当前多数多晶硅企业已将新单报价上调至6.5万元/吨以上，较此前实际成交价涨幅超20%，尽管市场暂呈"有价无市"的僵持状态，但硅料企业的挺价意愿极为强烈。从成本结构来看，硅料在硅片生产成本中的占比高达48%，是影响硅片定价的最关键因素，上游原料价格的大幅波动直接牵动硅片企业的盈利空间。此次硅片企业集体提价，本质上或是产业链成本压力向下传导的必然结果，也是硅片企业应对成本上涨、修复盈利的主动调整。

值得关注的是，本次硅片涨价背后还叠加了行业供给收缩与政策引导的双重支撑。2025年以来，光伏行业"反内卷"进程持续推进，多晶硅企业主动自律减产，导致多晶硅产量自2013年以来首次同比下降，1-10月产量同比降幅达29.6%。同时，由通威、协鑫等10家龙头企业共同发起的光伏收储平台正式落地，通过市场化手段引导行业价格回归合理区间，为硅料、硅片价格企稳提供了政策层面的支撑。在供应收缩与成本支撑的双重作用下，硅片企业的议价能力显著增强，部分企业甚至采取控货策略，进一步助推了价格上行态势。

有业内人士称，这不是本轮反内卷以来硅片首次涨价，但硅片四巨头联合涨价，并且涨价幅度不小，体现了反内卷过程中的“行业自律”，这是一次主动的提价行为，目的就是改善硅片环节的盈利能力。

光伏产业链方面，中金发布研报称，光伏主产业链在反内卷的帮助下于2025年下半年逐步见底甚至改善，但财务报表的改善减缓市场化出清，因此反内卷的持续推进势在必行，组件顺价或将是核心。2026年虽然行业需求阶段性走弱，但供给端反内卷以及龙头企业alpha将帮助部分企业扭亏为盈，储能装机带来消纳能力的增强，十五五中后期光伏需求有望修复。由于光伏消纳问题突出，倒逼国内电力市场化及调节性电源发展，储能迎海内外景气共振。

中国银河证券发布研报称，前期政策持续出台，从“规范价格行为”以及“落后产能有序退出”两方面综整治反内卷。光伏作为国内“反内卷”重点行业之一，政策纾困或技术迭代有望加速供给出清，硅料引领盈利修复，2026年全行业有望扭亏，26Q2或可见曙光。

相关概念股：

协鑫科技(03800)：12月，交银国际发布研报称，看好协鑫科技(03800)在颗粒硅盈利优势明显，低电耗符合政策导向，行业“反内卷”推动多晶硅价格大涨，产能收储若能落地将推动价格进一步上涨，目标价1.54港元。该行予内地新能源与公用事业行业领先评级，2025年在上半年政策推动一轮抢装后，该行预期全年内地风/光的装机旺季将较往年温和，但维持全年装机总量创历史新高的预测。

TCL中环(002129.SZ)：大尺寸硅片龙头，N型占比高，稼动率控制与价格传导能力强，或率先受益涨价。

金阳新能源(01121)：公开资料显示，2024年9月，金阳新能源与钜能电力(钧石能源)、隆基绿能设立合资公司，将隆基的西安航天产业基地四条PERC产线升级为HBC生产线。此外，金阳新能源于2025年4月披露公告，福建金石(钧石能源)与义乌晶澳拟设立合资公司将4GW PERC产能升级改造为HBC产能，金阳新能源将为合资公司提供HBC电池专利技术使用权。

新特能源(01799)：新特能源公布，于2025年9月12日，该公司、检测公司、天池能源及目标公司新疆硅基新材料创新中心有限公司订立增资协议，据此，天池能源同意以货币资金向目标公司增资人民币3500万元，作为目标公司的注册资本。增资完成后，该集团及天池能源将分别持有目标公司约 61%及39%股权，且目标公司将继续为公司的附属公司及其财务报表将继续综合并入集团的综合财务报表。