内存价格飙升！现货价远超合约价，AI需求引爆市场

高盛亚洲团队近日发布的DRAM领域报告显示，当前DDR4内存现货价格较合约价格高出172%，DDR5现货与合约价差达76%。由于现货交易频率更高，现货价格更能反映短期供需变化，该价差表明内存合约价已严重脱离市场供需基本面，合约价或将迎来大幅补涨。

供应端受晶圆厂建设投产周期限制，2026年内DRAM新增产能相当有限，DDR4领域甚至将进一步减产。三星、SK海力士等头部厂商将更多产能转向HBM、DDR5等高附加值产品，进一步压缩DDR4等传统存储芯片产能，加剧供应紧张态势。

需求端，AI基础设施部署从单一服务器转向机架系统，持续推升存储需求。AI服务器对内存的需求量是普通服务器的8到10倍，科技巨头为抢占产能不惜支付更高溢价，进一步拉动存储市场需求增长。

目前下游客户已开始接受2026年第一季度更为激进的内存涨价方案。中国台湾DRAM供应商南亚科技去年12月营收同比暴增445%，连续5个月实现三位数同比增长，且增速逐月加快，其增长主要受DDR4价格上涨驱动。韩国12月DRAM出口额同比增长72%，也反映出存储市场供需紧张推高产品价格的现状。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。