康宁获Meta 60亿美元订单！AI数据中心扩建，光纤龙头扩产应对需求井喷

美国康宁公司与Meta达成数据中心光纤电缆供应协议，协议金额最高可达60亿美元，供应产品将用于Meta的人工智能数据中心建设。康宁方面透露，Meta目前并非公司最大的人工智能领域客户，此次合作后，Meta将跃居该领域首位。为满足Meta及英伟达、OpenAI、谷歌、亚马逊、微软等客户的需求，康宁正在扩建位于北卡罗来纳州希科里的工厂，项目完成后该工厂将成为全球规模最大的光纤电缆工厂。

摩根士丹利发布研报表示，康宁与Meta签订的这份有效期至2030年的协议，涉及光纤、光缆及连接产品，合作规模具备重要意义，覆盖产能扩张、横向布局与跨域拓展，其中横向布局为核心方向。随着功耗问题受到更多关注，将光纤部署贴近计算单元的重要性凸显，光纤可适配高密度与大规模扩展的使用需求。该合作将推动康宁光通信业务扩张，当前该业务占公司总营收的四成左右。此前康宁设定2023至2027年企业光通信业务30%的复合年增长率目标，此次合作落地后，该目标存在上调的可能性。开源证券研报提到，Meta与康宁的合作体现出光纤相关产品的市场需求状况，光棒扩产周期较长，生产工艺要求较高，短期市场供给或将保持紧张状态，人工智能数据中心的建设或将持续对光纤光缆的市场需求及产品价格产生影响。

产业链及企业梳理

一、光纤光缆研发生产环节

康宁公司：美国企业，与Meta达成光纤电缆供应协议，协议金额最高可达60亿美元，供应产品用于Meta的人工智能数据中心建设。该公司正在扩建北卡罗来纳州希科里的工厂，项目完成后该工厂将成为全球规模最大的光纤电缆工厂。

长飞光纤：从事光纤预制棒、光纤、光缆及相关产品的研发、生产和销售，可提供适配数据中心场景的光纤光缆产品。

亨通光电：开展光纤光缆、光通信系统集成等业务，具备数据中心用光纤相关产品的生产与供应能力。

烽火通信：围绕光纤通信及相关信息技术领域开展科技开发与产品生产，可产出适配人工智能数据中心的光纤电缆产品。

二、人工智能数据中心运营建设环节

Meta：与康宁签订有效期至2030年的光纤、光缆及连接产品供应协议，将采购产品用于自身人工智能数据中心建设。

英伟达：为康宁人工智能领域的客户之一，其业务涉及人工智能相关硬件研发与供应，与数据中心建设存在业务关联。

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