AI引发相关板块抛售潮：美股软件、金融数据和交易所类股蒸发3000亿美元 亚洲软件股集体下挫

2月4日，亚洲软件股承接隔夜全球抛售走势，投资者担忧人工智能技术将颠覆软件企业传统商业模式。

日本大型信息技术服务商TIS跌幅超15%，趋势科技下跌超8%，NS Solutions下跌近7%；印度Nifty IT指数下跌近6%，塔塔咨询服务、印孚瑟斯、HCL分别下跌5.8%、6.2%和5.5%；港股市场中，金蝶国际一度下跌超15%，腾讯控股、百度分别下跌逾3%和2%；悉尼市场的云端会计软件制造商Xero Ltd.一度下跌15%，创下2020年3月以来最大跌幅。

亚德尼研究公司总裁Ed Yardeni表示：“AI正令科技行业竞争更加激烈，软件股遭受重创，因Anthropic公司为其Cowork产品推出新工具，新工具的实用性尚待验证，但投资者已决定下调软件股的估值。”

此前依赖粘性订阅与稳定续约获得市场青睐的软件企业，如今面临多重考验：人工智能技术不仅可能实现工作流程自动化，压缩行业定价空间，还降低了新竞争者进入市场的门槛。瑞银集团高级股票顾问Vey-Sern Ling表示：“该行业要重获估值，企业必须证明人工智能能成为增长引擎而非单纯的竞争威胁——面对持怀疑态度的投资者，这一过程可能比往常更漫长。”他同时指出，瑞银更看好受AI颠覆风险较低的基础设施软件领域，以及具备定价能力且AI有望带动增值销售的网络安全领域。

Ortus Advisors分析师Andrew Jackson在报告中写道：“对于软件公司来说，当前的情况尤其令人担忧，因为AI有可能彻底取代传统的流程锁定型SaaS产品，从而摧毁它们的商业模式。”

隔夜美股交易时段，软件、金融数据和交易所相关股票已遭遇抛售。伦敦证券交易所集团、汤森路透、CS Disco Inc.、Legalzoom.com Inc.分别下跌13%、16%、12%和20%，追踪软件、金融数据和交易所股票的两项标普类股指数市值合计蒸发约3000亿美元，带动纳斯达克综合指数下跌1.4%。

不过亚洲科技板块压力得到一定缓解，因区域科技板块以硬件制造商尤其是芯片企业为主，这类企业是AI投资热潮的主要受益者。Allspring Global Investments投资组合经理Gary Tan表示：“在这一不确定时期，亚洲科技行业似乎处于更有利的位置，这得益于其在硬件方面的权重更高，而硬件的盈利势头依然强劲。与美国和欧洲相比，港股和A股市场上纯软件股在大盘指数中所占比例相对较小，业务也较不容易受到干扰——因为许多美国基础模型进入中国国内市场的渠道有限。”

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。