A股稀土永磁板块领涨 稀土价格开年涨超34% 15只概念股2025年扭亏或预增

2月11日，A股稀土永磁板块领涨市场，中证稀土产业指数上涨2.5%。概念股中，北矿科技、格林美涨停，厦门钨业、北方稀土涨超5%，有研粉材、中矿资源、银河磁体、金力永磁、天和磁材等个股涨幅靠前。

开年以来稀土价格持续上行，截至2月9日，生意社稀土指数较12月初上升179点，涨幅达34.16%。细分产品方面，据包头稀土产品交易所数据，截至2月11日，氧化镨均价达到87.7万元/吨，年内涨价超26万元/吨；氧化钕均价为87万元/吨，年内涨价26万元/吨，二者涨幅均超42%；氧化镨钕、金属钕、金属镨钕年内累计涨幅均在35%以上。

本次价格上涨受多因素共同作用。供给端，我国稀土产储位居全球第一，近年开采总量指标增速明显放缓；海外市场中，缅甸局势动荡导致稀土出口收紧，越南修订法律禁止稀土原矿出口，全球供应紧张态势加剧。政策层面，2024年10月《稀土管理条例》正式实施，2025年8月《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》出台，产业规范化发展政策持续细化。美国地质调查局数据显示，2024年全球稀土矿产量39万吨，中国产量27万吨，占比69%，当年稀土开采指标增速同比下降15.5个百分点，增速放缓趋势延续。

需求端，稀土作为不可再生战略资源，需求随人形机器人与低空经济领域的兴起持续增长。人形机器人关节电机对快速响应、精准控制等性能的要求，使高性能钕铁硼永磁材料成为核心选择；电动垂直起降飞行器（eVTOL）对动力系统的高要求，同样依赖高性能钕铁硼保障功率密度与轻量化。Adamas Intelligence数据显示，单个eVTOL通常需10kg～20kg钕铁硼，低空经济有望成为稀土需求新增长极。

中信证券研报指出，预计2035年人形机器人与低空经济领域钕铁硼需求量将增至3.3万吨，需求占比达5.5%，2040年占比有望提升至7.6%。国元证券研报认为，随着稀土在高端制造领域应用拓展，叠加政策支持，稀土永磁产业有望进入新一轮成长周期。

概念股业绩方面，据证券时报·数据宝统计，A股26只稀土永磁概念股中已有16只公布2025年度业绩预告或快报，其中15股实现扭亏或预增。按预告的归母净利润同比增长下限计算，中科三环、盛和资源、正海磁材增幅均超200%。中科三环预计2025年归母净利润8000万元～1.2亿元，同比增长566.23%～899.35%，产品覆盖新能源汽车、工业机器人等领域；盛和资源预计归母净利润7.9亿元～9.1亿元，同比增长281.28%～339.2%，通过调整产品与产销结构带动销量上升。

多家业绩增长概念股获机构重点关注，金力永磁、北方稀土、厦门钨业评级机构家数居前。金力永磁表示，2025年公司具身机器人电机转子及磁材产品已实现小批量交付，目前已完成专用厂房、设备及团队配套投入，具备一定量产能力。

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