AI算力引爆变压器出口！中国电网设备出海，填补全球产能鸿沟？

据海关总署数据，2025年我国变压器出口总值达到创纪录的646亿元，比上年增长近36%；出口单台变压器均价升至20.5万元，比上年上涨约三分之一。

据华夏基金研报，全球科技界认为算力的尽头是电力，而电力的瓶颈在电网。随着AI模型迭代，算力中心对能源的需求提升，电网设备板块属性发生变化。AI数据中心的崛起打破了全球用电需求平缓增长的稳态平衡，传统数据中心与搭载高性能芯片的AI集群机柜功率密度差距明显，对末端配电系统的变压器、断路器提出更高要求。AI模型训练持续性的满载运行，对供电可靠性提出更高要求。全球电网存在存量危机，欧美电网主力设备平均寿命已超40年，变压器交付周期拉长、价格上涨。中国电网设备企业依托完整且充沛的电力装备产业链，填补全球产能鸿沟，实现业务发展。研报提及电网设备相关的三个维度内容，包括变压器环节的高端替代与原材料自给能力，特高压与柔性直流输电技术的应用，智能配电与微电网相关技术对算力集群供电的支撑作用。

产业链及企业梳理

一、变压器出口及高端替代环节

特变电工：开展变压器研发、生产与出口业务，具备原材料自给配套体系，参与2025年海外变压器市场供应。

保变电气：主营变压器制造，推出高端变压器产品，面向海外市场交付相关设备。

思源电气：生产各类变压器产品，推进海外电网设备出口业务布局。

二、特高压与柔性直流输电技术应用环节

中国西电：研发、制造特高压及柔性直流输电相关设备，开展相关技术落地应用。

许继电气：提供特高压输电系统相关设备及配套解决方案。

平高电气：生产特高压开关等输电设备，参与特高压输电项目相关工作。

三、智能配电与微电网技术支撑环节

国电南瑞：研发智能配电与微电网相关技术及设备，为算力集群供电场景提供配套方案。

四方股份：提供智能配电系统相关产品，支撑供电可靠性保障相关工作。

科林电气：制造智能配电设备，参与微电网相关项目实施。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。