泛AI与资源品双线并进，节后A股聚焦算力与贵金属新动向

2月24日A股迎来马年首个交易日，春节假期休市期间海外市场整体表现积极，欧美主要股指普涨，国际贵金属、原油价格携手走强。业内机构研判A股2026年春季行情有望延续，资金围绕政策导向的产业主线与主题机会博弈，呈现“政策热点轮动、风格切换快速”的特征，科技和资源品成为业内看好的两条主线，泛AI资产以及化工、贵金属等领域受到关注。

中信建投证券研报认为，春节期间全球股市整体强势，无重大风险事件，节后A股有望开启新一轮上行，行业配置坚持“科技+资源品”双主线，科技主线以AI、人形机器人、新能源和创新药为核心，资源品主线以贵金属、石油石化、基础化工为核心。兴业证券指出，节前A股跟随海外资产调整已释放一定风险，节后将迎来全年胜率较高的窗口期，叠加国内宏观与产业催化，看好节后新一轮上行，科技制造聚焦泛AI资产，围绕算力基础设施与商业化应用布局。招商证券认为马年A股慢牛行情有望延续，企业盈利成为核心驱动力，保险、外资、居民储蓄“搬家”为市场提供流动性支撑。

产业链梳理：

科技主线覆盖泛AI资产全链条，算力基础设施方向包含光模块、储能、电网、存储龙头、半导体产业链等环节，随着AI大模型技术迭代与商业化落地加速，带动上游硬件需求增长，同时人形机器人、智能驾驶等应用场景逐步拓展，春晚机器人表演进一步推动具身智能领域的技术验证与市场关注度提升，产业链上下游企业迎来业务拓展空间。

资源品主线包含贵金属、化工等细分领域，贵金属受地缘政治紧张与美元信用承压影响，国际金价持续上行，相关矿业企业依托产量增长与价格上涨释放业绩弹性；化工行业受益于供给端“反内卷”调整与出口替代机遇，叠加春季开工旺季的供需格局改善，中游材料与制造环节盈利修复预期增强，部分细分产品价格上行推动企业盈利水平提升。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。