4月1日光伏出口退税取消，龙头加速并购抢占洗牌先机

距离4月1日光伏产品增值税出口退税正式取消仅剩一个多月，这项实施超过十年的扶持政策即将画上句号。根据财政部、国家税务总局此前发布的公告，届时光伏组件、硅片、逆变器等核心产品将不再享受出口退税优惠。

这并非突然之举。早在2024年底，国家已将光伏产品出口退税率从13%下调至9%，为行业释放了明确的政策退出信号。中国机电产品进出口商会太阳能光伏产品分会相关负责人指出，近年来光伏产业出现低价无序竞争和"内卷外化"，有序取消退税可以降低贸易争端隐患、营造更稳定的国际贸易环境。

过去两年间，光伏组件价格经历了剧烈下跌——从2022年底的0.24美元/W一路滑落至2025年的0.095美元/W，大量企业在这一价格水平上已无法覆盖经营成本。在9%退税率即将归零的背景下，出口成本将进一步抬升，叠加上游原材料涨价，企业经营压力更加突出。

中国光伏行业协会判断，政策调整对以价格战为主要竞争手段、毛利率本就微薄的中小企业冲击最为直接。头部企业凭借技术、规模、品牌和渠道方面的综合优势，抗压能力相对较强。在近期调研中，天合光能、晶科能源、阿特斯等龙头企业均表示，退税取消有助于抑制低价竞争，推动组件价格回归理性。晶科能源还透露，公司已在海外订单中融入退税调价机制，并充分利用剩余优惠期合理调配产能。

政策窗口关闭前，行业出现了集中出货的现象。据中国机电产品进出口商会反馈，目前尚未出现大规模"抢单潮"，更多体现为短期"抢发货"。这种需求前置可能导致二季度后出现阶段性的订单空档。

与退税政策调整几乎同步，光伏行业的并购整合也在加速。2月24日晚间，通威股份公告拟收购青海丽豪清能100%股权，这是2026年多晶硅环节的首例并购案。此前1月，TCL中环已宣布计划收购组件企业一道新能。在产能严重过剩、全产业链持续亏损的周期底部，龙头企业通过市场化兼并重组寻求突围，正在成为行业共识。

大公国际在2月发布的光伏制造业展望报告中指出："预计2026年，光伏制造业将进入'反内卷'攻坚期，行业重心将从'压产量'转向'提质量'，行业整合加速推进，BC、钙钛矿等前沿技术加速迭代驱动结构性调整，新兴场景与市场将提供新的增长空间，预计短期内价格呈现'成本推动型上涨、终端需求抑制涨幅'的博弈格局，技术路线价格分化明显，行业内企业盈利有望修复，信用质量分化持续。"

中国光伏行业协会顾问王勃华此前预计，2026年中国光伏新增装机规模为180GW至240GW，较2025年315GW的实际装机量将出现明显回落。内需收缩与出口退税取消叠加，意味着行业竞争将从单纯的规模与价格比拼，加速转向技术创新和品牌价值的较量。

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