钨价年初至今暴涨超50%，稀土、光纤、电子布集体跟涨，多条产业链供需失衡加剧

2月25日，多个资源品种延续涨价态势，战略金属、化工原料及算力硬件相关产品成为投资舆情关注焦点。

战略金属价格持续攀升。 钨、稀土、染料等品种近期价格连续走高。钨方面，中钨在线数据显示，2月24日黑钨精矿（规格≥65%）价格为70.5万元/吨，较年初上涨53.26%；仲钨酸铵价格为105万元/吨，较年初上涨56.72%。同日，章源钨业发布2月下半月长单采购报价，黑钨精矿（WO3≥55%）报73万元/标吨，较上半月上涨8.96%，仲钨酸铵报107万元/吨，上涨10.31%。西部证券表示："中国是全球钨资源的主要供应来源，随着中国资源管控、出口管制和私采打击等措施逐步进行，海外原料采购难度加大，中国以外的钨资源项目难以在短期内弥补此供应缺口。"

稀土方面，包头稀土产品交易所数据显示，春节假期后主要稀土产品价格普涨，氧化镨钕2月24日均价为88.2万元/吨，较节前上涨4.16万元/吨；氧化镝均价162.29万元/吨，较节前上涨17万元/吨。国金证券研报表示："近期稀土产品价格持续走高，或与2024—2025年发布的供给侧文件相关性较大，行业供给侧改革持续推进。中钇富铕矿加工费进一步上涨至4.1万元/吨，表明冶炼出清、格局优化或持续兑现。12月我国稀土永磁出口量创历史同期新高，表明海外仍有较大补库需求。"

化工领域同样受到关注。 美国近期宣布将元素磷及草甘膦等关键除草剂纳入关键战略物资，国际磷肥价格已突破700美元/吨。

算力基建带动上游材料供需失衡。 AIDC（人工智能数据中心）需求爆发，光纤、玻纤、钻针等多个细分产品出现供给紧张。长江证券研报指出，电子布涨价预期强化，织布机紧缺导致普通电子布产能受到挤压，有望迎来持续涨价。中邮证券研报亦指出，AI数据中心与无人机需求快速放量，光纤光缆快速涨价，大幅贡献利润弹性。

半导体封装领域亦有新进展。 盛合晶微科创板IPO申请获上交所上市委审议通过，拟募资48亿元，投入三维多芯片集成封装项目及超高密度互联三维多芯片集成封装项目建设，其12英寸Bumping产能规模在中国大陆居首。

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