中东局势牵动市场！资源、科技、公用事业三条主线浮现

本周末中东局势骤然升温，美国和以色列对伊朗发起联合军事打击，引发全球市场对地缘风险的关注。十大券商最新策略观点出炉，针对此次局势升级对A股的影响、后续市场走势以及配置主线给出了具体分析，多数券商认为中东冲突对A股影响有限，后续市场仍将回归国内基本面与政策主线，同时部分板块将迎来结构性变化。

中信证券指出，基于中国“资源+传统制造定价权重估”的配置框架，化工、有色、电力设备等板块逻辑不受外部事件影响，涨价仍是一季度核心配置线索；中泰证券提到科技板块景气度仍在但分化延续，算力基础设施与商业航天基本面支撑扎实，两会期间若“人工智能+”政策升级，AI应用方向有望修复；中银证券表示A股短期或受地缘波动干扰，但外部冲击幅度有限，关注资源品及AI国产算力方向；光大证券称3月A股整体或将延续震荡偏强走势，两会政策落地将成为核心催化，地缘冲突仅为短期情绪扰动。

产业链梳理：

能源资源产业链方面，中东局势升级推高全球原油、贵金属等商品价格预期，国内石油石化板块直接受益于油价上行，油服工程、油气储运环节的订单需求有望伴随行业景气度提升逐步释放。有色金属板块中，黄金、白银等贵金属因避险需求获得短期支撑，铜、铝等工业金属则受益于全球制造业复苏与资源定价权重估逻辑，相关企业盈利修复进程有望加快。

科技产业链方面，AI产业链内部呈现分化特征，算力基础设施相关的光通信、液冷、存储等细分领域因具备可验证的订单数据与产业景气度，基本面支撑更为扎实，将持续受益于全球AI算力军备竞赛升级。商业航天受十五五规划催化，产业发展方向明确，相关企业将迎来政策支持、技术突破与场景落地的共振期，中期发展空间广阔。

公用事业与消费产业链方面，电力板块兼具AI算力扩张带来的实质性需求增量与价格机制改革预期，在市场风格趋于均衡的过程中，其防御属性与改革弹性的双重特征逐步显现。消费链中，免税、航空、酒店等服务消费领域受益于内需修复与物价温和回暖，需求端将伴随居民出行意愿回升逐步释放；地产链相关的建材板块将随着地产政策落地逐步修复，优质建材企业的盈利水平有望伴随行业格局优化得到改善。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。