AI算力狂飙重塑数据中心电力版图，2026年千亿元电源市场加速爆发

随着AI算力需求持续攀升，数据中心电力基础设施正迎来新一轮技术变革，IT机架电源系统的成本占比有望在短期内走高。

TrendForce最新分析显示，目前IT机架电源系统约占数据中心资本支出的3%至5%。短期来看，高压直流（HVDC）电源机架解决方案的导入将推动这一比例上升——为支持高压架构运行，相关设备需要进行更高规格的升级，由此带来的额外成本将直接抬高IT机架电源系统在整体资本支出中的权重。

从更长的时间维度观察，固态变压器（SST）、高压UPS系统和BBU机架等新兴技术正在酝酿对电力基础设施格局的深层重塑。TrendForce指出，在此背景下，竞争格局越来越取决于哪些供应商能够覆盖数据中心电力架构的多个层面。

数据中心供配电体系的升级，与全球AI基础设施投资的加速扩张密切相关。中信建投研报指出，2026年AI投资应重点关注散热、PCB、电源及供电方向，随着功率密度要求的提升，UPS正在由600kW级向MW级迈进，未来AIDC有望全面切换到以HVDC为代表的全直流供电方案，电压等级也将提升至800V。中金公司研报则表示，AI服务器电源是下一个千亿元市场，核心环节集中在PSU、PDU、BBU及DC-DC等器件，随着GaN/SiC渗透、800V HVDC+SST架构落地及智能电源管理普及，龙头厂商市占率与业绩有望提升。

值得关注的是，近期中东地缘局势也给数据中心运营带来了现实冲击。3月2日，亚马逊AWS表示，其位于阿联酋的一个数据中心因物体撞击引发火灾，电力暂时中断，受影响的可用区需要数小时才能恢复连接。这一事件从侧面凸显了数据中心电力系统稳定性与安全冗余设计的重要性。

华明装备在近期投资者调研中也提到，美国数据中心、电网配套以及原有的电网改造，都会对电力设备需求形成拉动，如果数据中心自建电站，对电力设备需求的拉动可能更大。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。