欧洲资产遭近十年最剧烈抛售，做空做多比例达2.2比1

欧洲资产正经历近十年来最剧烈的抛售浪潮之一，机构投资者正以极端速度削减欧洲敞口。

据高盛Prime Brokerage数据，欧洲资产上月净抛售规模创下2025年3月以来最大单月降幅，位列过去十年第三高，做空盘对做多盘的比例高达2.2比1。

摩根大通数据显示，欧洲综合持仓指标已跌至2015年以来的第三低位，标准差触及负1.5以下，4周持仓变动更跌破负2个标准差，这意味着当前欧洲持仓的净空头压力在过去十年的历史分布中已属极端情形，仅在少数历史性市场压力时刻后曾出现类似读数。

摩根大通数据进一步显示，以1个月持仓变化Z分数衡量，CTA（商品交易顾问）群体对欧洲资产的减仓幅度已达到该数据序列有史以来最为极端的水平。CTA作为趋势跟踪型策略的代表，其集中出逃往往具有自我强化效应，在技术面层面对市场形成额外下行压力。摩根大通持仓团队指出，若综合对冲基金、CTA及纯多头基金三类机构来看，欧洲整体持仓已处于“极低水平”。

资金撤出的迹象不仅体现在股票持仓层面，外汇市场同步印证了系统性的风险规避态势。欧元期权市场的偏斜度持续下滑，表明期权市场参与者已转向避险操作。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。