建材行业涨价周期启动，玻纤水泥迎来盈利修复，2025年企业业绩大幅改善

据公开披露的国投证券研报内容，当前建材行业供给侧竞争格局逐步优化，需求或成本驱动下多品类出现涨价动作，行业盈利水平迎来修复预期，其中玻纤、水泥两大细分领域均呈现明确的发展看点。

研报显示，受原油和化工类原材料涨价、部分高景气度细分领域需求驱动和企业盈利诉求提升等影响，建材行业已发起涨价的品类覆盖粗纱、电子布和水泥等周期建材品种，供给侧价格战局面或已结束。需求侧区域性基建需求维持高景气度，AI算力、风电等新兴领域需求上行创造了粗纱和电子布的新增需求，同时海外市场是国内建材企业持续发展的中长期增长点，出海可打开全新成长空间。

玻纤领域，2025年以来下游风电需求景气上行、热塑需求稳健增长、消费电子需求回暖，2024年起玻纤产品价格逐步走出周期底部，2025年玻纤企业业绩总体实现大幅改善。2026年粗纱供需平衡整体可控，AI快速发展驱动特种电子布需求释放，传统电子布产能受一定挤占，供需整体偏紧，2026年初起传统电子布已发起多轮提价。

水泥领域，“反内卷”定调下，行业供给侧收缩政策发布和执行力度有望加强，将促进过剩产能出清，缓和供需矛盾，实现产业盈利改善。2018年至今海外水泥需求持续小幅增长，海外水泥价格和盈利均高于国内，出海为国内水泥企业打开长期成长空间。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。