AI冲击下全球私募信贷行业风险升级，违约率最高可能升至15%

AI冲击下，全球私募信贷行业近期出现多重风险信号，其复杂程度较2008年次贷危机时期同类金融风险更高。

据华尔街见闻消息，美联储已就银行业对私募信贷的风险敞口展开询查，美国财政部同步向保险行业摸底相关风险规模，评估风险向更广泛金融体系蔓延的可能性。摩根大通等大型银行正联手标普全球筹备推出私募信贷信用违约互换指数产品，允许投资者以更低资本做多或做空规模逾3万亿美元的私募信贷行业。

当前行业赎回压力持续攀升，Blue Owl旗下Technology Income有41%的投资者提交赎回申请，Blue Owl Credit Income的赎回申请占比达22%，凯雷、Ares、阿波罗、橡树、KKR等头部机构的赎回申请量均已超出法定季度上限5%的红线，黑石集团员工已出资1.5亿美元，为旗下规模820亿美元的私募信贷基金BCRE填补赎回缺口。

据巴克莱统计，软件/SaaS贷款是上市商业发展公司持仓中规模最大的单一行业敞口，自2019年以来占比持续攀升。PitchBook LCD数据显示，上市商业发展公司所持软件相关债务中，约206亿美元将在2028年到期，此后12个月还有214亿美元债务到期。瑞银2月发布的研报显示，在“快速、严峻的AI冲击”情景下，私募信贷违约率最高可能升至15%，风险或将蔓延至大量配置私募信贷的寿险公司。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。