减配美股增配欧日股，两成石油经霍尔木兹海峡运输

施罗德投资多元资产收益主管Dorian Carrell表示，地缘政治与货币政策持续各自的走向，投资市场反复动荡，资产表现差异扩大，在这种环境下驾驭市况，采取全球总回报策略的优势日益明显。

股票配置层面，相比广泛投资整体股市，按地区和行业板块精挑细选的重要性逐步提升。建议相对减轻对美国市场的配置侧重，将更多投资焦点转向欧洲与日本市场。

行业配置方面，需重点关注赛道选择，可增加对软件、金融、能源、工业和原材料等领域的配置比例；对于已充分反映强劲增长预期的市场板块，则应保持审慎态度。在管理整体股票持仓的过程中，需同步考量更广泛的投资组合风险，力求在宏观经济及地缘政治的双重不确定性中，平衡周期性机遇与潜在风险。

Dorian Carrell提到，近期伊朗冲突升级，加速推动全球格局向更趋分化、对通胀更敏感的方向转变。在这一新格局下，供应链冲击、分化的财政路径及各国央行协调力度减弱，正逐步取代疫情前同步、低通胀的宏观环境，成为主导市场走向的核心因素。

能源市场是当前格局变化的关键切入点。霍尔木兹海峡作为国际能源运输要道，承载全球约两成的石油供应运输任务，能源市场对该区域的各类干扰仍保持高度敏感。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。