AI虹吸效应驱动存储价格大涨，机构预估第三季度涨幅

市场研究机构Sigmaintell（群智咨询）最新报告显示，2026年第二季度消费性DRAM与NAND价格全面走高。LPDDR5X 12GB内存颗粒价格较第一季度大涨89%，LPDDR4X 4GB上涨75%，SSD均价上涨约50%，UFS闪存涨幅最高达100%。LPDDR5X 96Gb（12GB）单颗成本已从第一季度的77.1美元跃升至第二季度的145.9美元，一季之内近乎翻倍。

金融公司Aletheia Capital在近期报告中大幅上调DRAM和HBM内存价格预期，预估第三季度DRAM均价上涨30%，第四季度再涨10%至15%。然而，金融机构Jefferies在与一位内存行业顾问举行专家会议后给出了更为激进的预测：第三季度存储价格环比涨幅可能高达40%至50%，第四季度再上涨30%至40%，2027年全年同比涨幅预计在40%至45%之间。

两家机构对短期节奏存在显著分歧，但对终局的判断高度一致——存储芯片供给紧张至少延续至2028年。摩根士丹利发布研报指出，受AI数据中心需求持续增长推动，硬盘行业供需趋紧程度超出预期，短缺局面或将持续至2028年。

本轮涨价的驱动力来自AI算力基础设施对存储产能的系统性虹吸。据TrendForce集邦咨询产业研究，Google、AWS、Meta、Microsoft、Oracle和中国字节跳动、腾讯、阿里、百度等九大云端服务商合计资本支出预估达8300亿美元，年增幅从先前预计的61%上修至79%。

LPDDR5X正加速从消费电子领域向服务器市场渗透。自英伟达Grace CPU选用LPDDR5X后，新一代Vera CPU继续沿用；AMD下一代Verano CPU首次引入LPDDR5X。海外原厂持续将更多LPDDR5X产能向服务器倾斜，手机和PC等消费终端的供给快速收紧。

供应端结构性变化正在重塑产业链权力格局。据半导体行业观察报道，苹果在DRAM供应持续紧张的背景下，其历史性的供应链议价权已基本失效。这家科技巨头过去通常签订一年甚至更长期合约锁定折扣价，如今已转向按季度协商内存价格，重心从追求低价转为确保供应。苹果首席执行官蒂姆·库克近日承认，为对冲内存及存储芯片成本持续攀升的压力，上调产品售价已不可避免。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。