吴晓求：AI同质化交易或放大市场波动

6月17日，中国人民大学原副校长、中国资本市场学会副会长、国家一级教授吴晓求在“人工智能发展对资本市场的影响和挑战”论坛上发表主题演讲。吴晓求表示，普通投资者在AI量化交易中处于劣势，ETF被动基金成为普通投资者的最优选择。

吴晓求指出，量化交易依托AI诞生，普通投资者在AI量化交易中处于劣势，应当调整交易方式。ETF被动基金严格依照指数规则投资，能够规避主动管理带来的道德风险、内幕交易等人性层面问题。

吴晓求同时警示，AI交易策略的高度同质化可能放大市场波动。各类AI交易模型止损线普遍设置在5%-7%，一旦股价触及阈值，所有算法同步自动卖出，容易引发集中抛售，造成市场剧烈震荡。吴晓求称，该风险冲击力度可能远超1987年美股“黑色星期一”。

关于AI的应用方式，吴晓求在演讲中强调，高效运用AI的核心在于高质量的提问逻辑，不能抱有投机心态。AI可辅助识别投资风险边界，依托海量历史数据定位资产风险边界。此外，AI可帮助挖掘硬科技企业的底层股权价值，引导资金流向科创赛道，推动市场资产结构更新。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。