长飞光纤：供需博弈决定短缺时间，数据中心光纤需求年增32%

“本轮光纤短缺的具体持续时间，要看供需双方平衡的结果。”6月30日下午，长飞光纤（601869）总裁庄丹在2025年度股东会上，对行业景气度的持续性给出了这一判断。董事长马杰、财务总监杨锦培一同出席。

全球光纤光缆行业正在经历一轮由AI算力驱动的结构性景气上行。CRU数据显示，2025年全球光缆需求约5.49亿芯公里，同比增长约3.9%，在连续两年下滑后实现温和回升。

CRU报告指出，数据中心正驱动G.657.A1/A2等高规格、高附加值光纤产品需求快速增长。据行业数据，2026年全球数据中心光纤需求预计达9160万芯公里，同比增长32%。AI相关光纤需求占全球总量的比例已从2024年的不足5%快速攀升，预计2027年将提升至35%，成为行业第一大需求来源。日本光纤龙头藤仓日前披露，公司正接获几乎所有美国超大规模云服务商的光纤订单，DCI互联光缆已涨价30%。开源证券研报认为，AIDC建设持续拉动光纤需求，光纤供应短缺的局面或将维持。

面对行业高景气，现场一位投资者表达了长期隐忧：“数据中心建设不可能无限期，建完之后光纤应用在哪里？”庄丹回应称，行业周期永远都是短缺与过剩交织出现，产能过剩是中国制造业面临的普遍性挑战。

庄丹预计，未来三到五年AI相关的算力基础设施仍将保持高投入。对公司而言，核心策略是“练好内功，在AI强需求的情况下保持更大份额”。

扩产潮已同步启动。大族激光近日宣布拟投资最高25.2亿元建设年产6000万芯公里光纤及预制棒项目，一期包含空芯光纤产能，预计12个月内完工。长飞光纤自身亦在推进空芯光纤商业化，目前该产品已具备小批量交付能力。第一财经旗下“壹评级”日前发布长飞光纤首次评级报告，给予成长空间和护城河均为4.5星评级，但同时也指出当前行业景气度与产品价格短期涨幅过大，盈利高增的可持续性存在不确定性。

本次股东会上，管理层整体传递的信号清晰：公司深耕光通信行业多年，对产业周期有充分认知，庄丹的原话是“你永远只能做你自己能够控制的事儿”。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。