三环集团港股挂牌：募资71.58亿港元，中国银河国际担任独家保荐人

三环集团（300408.SZ）今日（7月9日）在香港联交所挂牌上市，股票代码6951.HK。本次H股发行合计募集资金71.58亿港元，中国银河国际担任独家保荐人。

据统计，本次IPO是近十年新材料行业规模最大的独家保荐项目、近三年港股市场规模最大的独家保荐项目，也是2026年迄今港股新材料赛道规模最大的IPO项目。随着H股挂牌，三环集团成为2026年港股硬科技制造领域的上市项目之一，形成“A+H”双资本平台。

据弗若斯特沙利文数据，三环集团是先进电子陶瓷材料与零部件解决方案提供商。以2025年收入计，公司氧化铝陶瓷基板、陶瓷插芯及套筒、SOFC隔膜片三大产品市占率均位居全球第一。

认购情况方面，公司香港公开发售部分录得327.7倍超额认购，国际配售部分录得16.2倍超额认购。基石投资者包括淡马锡、IDG、高盛资管、摩根大通资管、CPE源峰、汇添富基金、博时基金、阿里巴巴、腾讯等，合计认购4.55亿美元（约35.66亿港元）。

海外产能方面，三环集团2017年完成对德国VERMES公司的收购，落地欧洲生产基地，主攻车规级MLCC、半导体陶瓷封装基座等产品；2019年投产的泰国生产基地面向东南亚市场量产MLCC、陶瓷插芯等产品；越南生产基地已纳入规划，主要承载燃料电池相关组件产能。

据招股书，本次募集资金中41.2%将投向海外新建扩建项目及自动化建设，包括泰国及德国的燃料电池项目扩建、高精度压电式微点胶系统项目扩建、数据中心相关电子元件项目建设及通信器件项目扩建。

另据公开信息，今年以来，中国银河证券已协助中科闻歌、驭势科技、天星医疗等企业登陆港股，并主导了中国中免收购DFS的跨境并购交易。此外，协合新能源（182.HK；新交所代码：SEG）今年在新加坡证券交易所主板挂牌，由中国银河证券全资子公司银河海外担任独家发行经理；这是中国银河证券继海伦司、康哲药业后完成的第三单新加坡二次上市项目。

银河国际相关负责人表示，将依托香港国际金融中心平台，为企业对接全球资本市场提供跨境投行服务。