唐龙：把握科技保险5大新动态提升培育和发展壮大新质生产力质效

作者：唐龙（重庆科技大学教授）

2026年2月，由科技部、金融监管总局、工业和信息化部、国家知识产权局联合印发的《关于加快推动科技保险高质量发展 有力支撑高水平科技自立自强的若干意见》构建了新时期科技保险的制度框架，标志着我国科技保险从分散探索进入系统化、体系化发展新阶段。当前，科技保险正在从早期稳定器角色向新质生产力培育和发展壮大助推器角色转变，已成为支持我国从创新型国家行列进入前列，提升国家创新体系整体效能的一项基础性制度安排。站在“十五五”科技保险从试点探索走向系统性发展的关键转折期，提升科技保险赋能新质生产力效能，首先要立足科技保险赋能新质生产力，5大新动态提升新质生产力赋能质效，以变革创新推动科技保险高质量发展。

一、推动科技保险范式实现从风险转移到风险减量再到价值创造的连续跃升

我国早期启动科技保险创新发展试点时，科技保险实现范式主要聚焦在事后经济补偿。早期科技保险的事后经济补偿的风险兜底模式虽可在一定程度降低风险损失，但这种损失相对于高频率、大规模持续的硬科技资金投入损失不过是杯水车薪。针对硬科技研发、成果转化、产业化的独有特征，更为现实的方式是通过风险减量模式增强保险公司聚焦硬科技赛道研发新产品积极性和撬动多元金融机构联手打造可持续的科技保险商业模式。近年新成立科技保险实验室针对新兴支柱产业和未来产业细分行业以风险减量为重点建立风控模型、研发个性化更强的新型产品、推动“一企一策”“一项目一策”精准承保，已然成为赋能新质生产力更现实、更具有操作性和推广价值的重要方向。未来，随着科技保险创新发展向深度进军，还可从3 个方向进一步延伸价值创造功能。一是将科技保险实验室积累的硬科技与硬科技企业细分风险数据转化为城市核心数据资产，反哺产业规划、城市治理。二是通过为知识产权、人才、技术路线等无形资产提供确权与保障，间接提升科创企业信用评级，并撬动多元融资。三是让保险成为招商引资的隐性竞争力和产业发展助推器。可通过“场景换技术”“场景换产业”，以风险治理的确定性吸引全国优秀企业本地落地并为其发展提供适配型金融工具。

二、加强薄弱环节与重要领域的专属或特色科技保险产品研发与推广应用

自我国2006年在国家层面首次提出科技保险并将科技保险由自发探索上升至政企联动推动产品创新以来，科技保险谱系涵盖的科技保险产品高达数百个。然而，真正覆盖“魔鬼河”“死亡谷”两大早期巨大风险的专属科技保险产品品种的占比并不高，大多数产品是普惠型保险产品向科技保险领域延伸，硬科技行业专属科技保险产品占比不足10%且企业参保率不高，难为激励创新主体敢于投入、敢于试错提供有力的风险保障。硬科技不同细分赛道在技术、场景、产业化等重要领域面临的痛点差异极大，现行大多数科技保险产品行业区分度不高，极度欠缺针对硬科技细分赛道的专属或特色科技保险产品。发力深度融合科技创新与产业创新链条的3大核心断点和聚焦硬科技细分赛道开发专属或特色科技保险产品成为科技保险产品创新的重要方向。建议聚焦研发失败责任、中试两大薄弱环节，知识产权体系化应用、兼并、技术迭代损失、知识价值转化等重要应用场景，以及集成电路、量子科技、生物医药、先进材料、高端装备等新质生产力重要细分领域重大技术攻关和推广应用的卡点堵点进一步丰富适配性更强的精准化保险产品。

三、以共保体为抓手破解硬科技行业科技保险供给不足的突出难题

尽管早在近20年前启动科技保险创新试点的地方实践中，部分地方如湖南开启了以共保体支持高新技术企业的实践探索，但今天以共保体为抓手促进硬科技行业科技成果转化与产业化背后的原因与迫切性与早期存在巨大差异。诸如集成电路、量子科技、先进材料、生物医药等以硬科技支撑的新兴产业与未来产业研发与成果转化所需资金动辄高达上百亿人民币。研发与成果转化一旦失败，初创新兴产业和未来产业往往元气大伤，甚至破产清算。任何单一保险机构为此提供科技保险均面临重大风险。以共保体模式平衡产品供给与组合风险，成为近年解决硬科技赛道科技保险供给不足的重要突破口。上海市集成电路共保体、重庆市低空经济共保体的前瞻性探索不仅为具有地域特色的风险治理方案提供了丰富经验，更为后续向地方标准、促进全国通用、掌握规则制定国际话语权的升级治理奠定了扎实基础。针对促进硬科技创新与产业创新巨大投入难以完全采用风险转移方式控制风险的情况，建议加快集成电路、低空经济共保体运营实践探索，及时总结经验，打造标杆案例并向全国应用推广。努力提升共保体在新质生产力领域的覆盖率，将集成电路、低空经济等共保体建设做法与经验尽早向智能网联新能源汽车、高端装备、生物医药、量子科技等重要领域推广应用。

四、把握好保险资金赋能新质生产力的新方向破解耐心资本缺乏的痛点

“十四五”以来，引导保险资金服务以科技创新为代表的国家战略成为保险资金创新性运用的新方向。理论上，保险资金天然具备规模大、久期长、负债稳定、追求长期稳健收益特征，是培育新质生产力最适配的耐心资本。实践中，受制于期限错配、风险错配、考核机制错配、工具与退出机制不足、专业能力短板的突出痛点，保险资金发挥耐心资本作用效能有待进一步提升。着力卡点堵点提升保险资金赋能新质生产力服务质效成为未来重要突破方向。一是在控制总体风险的基础上，依据国家重点支持重大科技项目和重点科技领域的战略重要性针对硬科技不同细分赛道探索差异化内部考核标准与经营容错机制，营造保险资金真正成为耐心资本的经营环境。二是用好债券市场“科技版”机遇加大对10年期及以上中长期科创债业务模式探索，更好匹配集成电路、量子科技、生物医药、先进材料、高端装备等新质生产力普遍需要10年以上长期资金的融资周期需求。三是以锁定硬科技企业全生命周期，获取持续稳定长期回报、降低科创投资整体风险为目标，探索“长期股权融资+中长期债权+全方位风险保障+资金托管”的科技保险体系化赋能新质生产力的一站式服务新模式，从系统发力角度构建保险体系耐心资本生态。四是加强与区域股权中心、私募份额转让平台、S 基金行业联动协作，共同构建“持有-转让-接续投资”循环机制，解决耐心资本流动性顾虑。

五、以保险机制创新为小切口推动城市创新治理体系大变革

科技保险作为新质生产力培育和发展壮大的稳定器和助推器，凭借风险分散、损失补偿、长期资金供给的独特优势，成为衔接科技创新全链条风险与资金需求的关键纽带，成为城市创新治理体系不可或缺的一环。一是将科技保险机制嵌入城市创新治理的底层架构。要转变思维方式，将科技保险功能定位从风险治理的商业契约升级为科技金融公共基础设施，强化其在科技金融服务体系中的风险减量、增信功能，并使之推动重塑创新生态，提升城市制度竞争力的重要支点。二是以科技保险生态集聚支持创新要素地理集聚与优化配置。科技保险专营机构可通过科技保险服务联盟、战略合作伙伴、科技保险服务中心等多种方式在高新技术开发区、自主创新示范区、大学科技园等科技资源富集、创新创业活跃、中介服务发达的区域融入科技金融生态体系。以形成科技保险地理集聚和促进“科技-产业-金融”良性循环为抓手，助力一体打造城市科技金融、科技创新、科技产业高地。