历史性调仓！AI硬科技接管公募核心仓位 消费股罕见缺席十大重仓

随着2026年公募基金二季报7月21日晚披露收官，A股重仓股格局经历了一场堪称历史性的重塑。

公募前十大重仓股中消费龙头近十年来首次全部出局，取而代之的是从光模块、AI芯片到半导体设备、算力精密制造的一整条AI产业链。贵州茅台、五粮液、腾讯控股、阿里巴巴等昔日的“核心资产”，已集体从十强名单中消失，A股核心仓位的定价权完成了一次代际交接。

Wind数据显示，截至二季度末，公募前十大重仓股及持仓总市值依次为：中际旭创（2605.28亿元）、新易盛（1317.21亿元）、寒武纪（1153.59亿元）、宁德时代（916.70亿元）、中微公司（836.12亿元）、北方华创（786.53亿元）、兆易创新（781.15亿元）、海光信息（781.15亿元）、东山精密（758.96亿元）、源杰科技（652.41亿元）。

较一季度末，中微公司、北方华创、兆易创新、东山精密、源杰科技五只个股新进前十，贵州茅台、紫金矿业、腾讯控股、中国平安、阿里巴巴-W全数退出。A股历史上首次出现公募前十大重仓股中无一只纯消费个股的格局。

从重仓集中度看，中际旭创完成了对宁德时代的全面超越。该股在持仓总市值、重仓公募家数、重仓基金产品数量三个维度同时登顶：共计140家公募机构参与重仓，覆盖2695只基金产品。对比之下，宁德时代对应为136家机构、2150只产品，两项数据分别少了4家、545只。天相投顾口径下，中际旭创被1816只公募产品重仓，持仓市值达1662.53亿元，占公司流通股比例为11.79%。

更值得关注的是，十大重仓中仅宁德时代、中际旭创二季度遭减持，分别减持1.06亿股、2454.80万股。新易盛、中微公司、寒武纪获增持较多，分别被增持8179.97万股、7076.43万股、3442.62万股。

消费股缺席十大重仓的背后，是资金在供给侧的大规模迁移。天相投顾数据显示，二季度公募减持规模居前的50只个股集中在大消费、电力设备、贵金属及A+H两地上市标的。宁德时代、贵州茅台、紫金矿业、五粮液、中国平安等位列减持前列。传媒、化工、银行等板块同样遭到集中减持，调出资金持续涌入AI赛道。

如果剔除ETF影响，主动权益基金的调仓方向更为纯粹。

Wind统计显示，截至二季度末，主动基金前十大重仓股依次为：中际旭创（1801.13亿元）、新易盛（1442.81亿元）、寒武纪（721.54亿元）、东山精密（697.12亿元）、宁德时代（613.97亿元）、北方华创（542.55亿元）、兆易创新（494.78亿元）、源杰科技（484.44亿元）、中微公司（395.71亿元）、立讯精密（364.29亿元）。腾讯控股、贵州茅台、紫金矿业、阿里巴巴-W、中国海洋石油退出该行列。

宁德时代虽仍留在十大重仓股中，排名已从主动基金一季度末的头号重仓滑落至第五位。二季度该股遭主动基金减持4372.08万股，是十大重仓中唯一被减持的个股。经此减持，谢治宇旗下兴全合润、乔迁旗下兴全商业模式优选、高楠旗下永赢睿信、周蔚文旗下中欧时代先锋等，均已不再重仓宁德时代。反观立讯精密，同期获主动基金增持1.32亿股，谢治宇、乔迁、李晓星等均有增持。

从总量视角看，中际旭创、新易盛、寒武纪三只AI光模块与芯片股合计持仓市值已超过5000亿元，前十重仓股中科技属性标的占据九席。A股核心仓位的代际切换，已经不是方向性的问题，而是已经完成的选择题。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。