A股利好还在叠加！美联储加息，又有变数？

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A股利好因素还在叠加

7月 23日，A股三大指数高开低走，午后集体翻红。 截至发稿，上证指数涨0.05%，深证成指涨0.19%，创业板指涨0.01%。

在板块方面，锂矿概念持续走高，多股涨停；能源设备领涨，贵金属、电工电网、发电设备、航天军工等板块上涨。半导体领跌，电脑硬件、软件、互联网、医疗保健、通信设备等下跌。

港股主要指数集体上涨。截至午间收盘，恒指涨1.34%，恒生科技指数涨0.79%。

在消息面上，《人民日报》7月23日刊发财政部党组书记、部长蓝佛安的署名文章《以更大力度落实财政金融协同促内需一揽子政策》。【此前报道：财政部部长重磅发声！促内需，最新利好——】

7月21日，中国证监会主席吴清在北京会见加拿大养老基金投资公司总裁兼首席执行官格雷厄姆（John Graham）时强调，中国证监会将坚决维护资本市场平稳健康运行，持续提升外资参与资本市场的便利度，欢迎国际机构投资者扩大对华投资。

吴清表示，在复杂多变的国际形势下，今年上半年中国经济运行总体平稳，展现出韧性与活力。中国证监会将坚持稳中求进，坚决维护资本市场平稳健康运行，稳步扩大高水平制度型开放，持续提升外资参与资本市场的便利度。欢迎包括加拿大养老基金投资公司在内的国际机构投资者扩大对华投资，共享中国经济和资本市场改革发展红利。

7月22日，北京国有资本运营管理有限公司发布消息称，其坚定看好中国资本市场发展前景，坚定支持科技创新与企业高质量发展，长期持有控股上市公司股权，积极赋能上市公司价值提升，持续助力上市公司实现高质量发展。截至目前，北京国管已统筹自有资金累计投入近百亿元布局股票市场。

7月22日，海南硕丰私募、思瑞投资、晨曦基金三家私募机构同日发布公告，以自有资金申购旗下私募证券投资基金产品，合计自购金额达1.7亿元。业内人士表示，私募机构以自有资金申购旗下产品，既体现了对自身投资管理能力的信心，也向市场传递了积极信号，有助于提振投资者情绪。在市场波动或低点区域，自购行为往往被视为机构对后市信心的直接表达。

此外，截至7月22日，深圳证券交易所已有95家电子行业上市公司发布半年度业绩预告。从整体来看，企业盈利能力显著提升，技术和产品创新持续推进。Wind数据显示，深市有59家电子行业上市公司预计上半年归母净利润同比增长超50%（按同比增长上限计算），其中41家公司预计归母净利润同比增幅超100%。

美联储加息预期大涨

隔夜美股方面，美东时间7月22日，纳指跌0.57%，标普500指数跌0.14%，道指跌0.01%。美联储加息预期大涨，压制了科技股的反弹势头，并将长端美债收益率推向历史性高位。

美股存储芯片股普跌，费城半导体指数收涨0.44%，涨幅居前的Astera Labs涨3.47%，博通涨2.67%，英伟达涨2.3%；ARM跌2.18%，英特尔跌2.36%，跌幅最大。希捷科技涨1.82%，西部数据涨1.51%，闪迪涨0.62%；美光科技跌1.17%，SK海力士跌3.88%。

科技巨头多数走低，苹果跌0.56%，谷歌C跌1.24%，微软跌1.86%，亚马逊跌1.09%，Meta跌2.58%，特斯拉跌1.3%。

在消息面上，当地时间7月22日，特斯拉公布2026财年第二季度财报并召开业绩电话会。特斯拉第二季度调整后每股收益为33美分，低于市场预期的51美分；季度自由现金流转为负值，流出约10.9亿美元，为两年多来首次转负，主要由于加大自动驾驶、人工智能和机器人业务投入，同时研发、销售及股票薪酬等支出增加。

特斯拉首席财务官瓦伊巴夫·塔内贾表示，公司2026年资本支出预计将超过250亿美元，并将在未来两至三年继续增长。首席执行官埃隆·马斯克称，特斯拉应在避免浪费的情况下“尽可能快地”推进投入，以支持自动驾驶、AI和机器人等长期发展方向。

美东时间7月22日盘后，谷歌母公司Alphabet公布第二季度财报，营收、盈利表现均好于预期，尤其是谷歌云实现了有史以来最强劲的增长。

海豚投研发布的研报认为，作为AI全球核心大买家之一，谷歌财报是全产业链投资者都会关心的，其中谷歌的资本支出、云增速以及现金流情况，是相对关键的指标。从整体来看，谷歌财报是向着“利好产业链”的剧本走。由于需求强劲，管理层对AI的投入态度仍然非常积极，这顶住了市场的预期。

国际油价集体收涨，美油主力合约涨2.54%，报86.48美元/桶；布油主力合约涨3.16%，报93.89美元/桶。布伦特原油盘中突破95美元/桶，截至北京时间23日早盘发稿，WTI原油日内涨1%，现报87.734美元/桶。

现货黄金盘中一度重上4150美元，COMEX黄金期货涨1.44%，报4135.00美元/盎司；COMEX白银期货涨1.57%，报60.03美元/盎司。

美债收益率创新高，两年期美债收益率22日上涨4.5个基点，触及2025年2月以来最高；30年期美债收益率上涨2个基点，至约5.14%附近。

值得一提的是，美联储加息预期大涨，市场目前已接近完全定价明年1月前两次加息。交易员们一直密切关注着石油市场，他们担心油价可能会推高消费品价格，最终可能导致美联储加息。芝商所的“美联储观察”工具显示，该行于9月会议结束前升息至少1次的概率已经接近80%。

经济学家对下周美联储决议结果的预测则更为笃定。媒体调查的76位经济学家无一例外地预计，美联储将在7月28日至29日的会议上将借贷成本维持在3.5%至3.75%的区间不变。

（注：本文不构成任何投资意见）