AI需求引发MLCC供应紧张，国巨预计产能利用率升至九成以上，太阳诱电上调业绩预期

AI需求持续升温正在引发全球被动元件市场的供应紧张。积层陶瓷电容（MLCC）出现追价抢料潮，有客户不惜以原价二至三倍争夺货源，被动元件大厂国巨表示，越来越多AI相关客户为规避未来供应风险，主动要求提前锁定产能。

国巨坦言，MLCC需求“确实非常强劲”，从产能利用率、客户新项目到长期协议需求，市场热度持续升温。

据台湾《经济日报》报道，当前主要MLCC制造商订单满载，交期已延长至12至16个月。大厂现有产能优先配置给大型客户及长期合作伙伴，AI服务器、数据中心等高阶应用快速放量，进一步压缩了中小型客户可获得的货源空间。

国巨在不久前的法说会上已释出供需转强信号。公司预计本季标准品产能利用率将由第二季约八成提升至九成以上，特殊品将维持九成以上高位。为应对需求，国巨正通过台湾高雄、苏州、越南及墨西哥等生产基地增加产能，新增产能将逐季释放。

但需求端的增长同样迅猛。据高盛研报数据，一台传统服务器MLCC用量约2000至5000颗，而一台8卡GB200 AI服务器搭载2万至3万颗，用量提升7至15倍。英伟达Rubin整机柜MLCC总用量更达44万颗，较上代提升182%。高盛测算，AI服务器MLCC市场正以约80%的年复合增速高速扩容。

日韩厂商同样释出积极信号。集邦咨询调查显示，村田、三星电机、太阳诱电三大龙头6月下旬BB Ratio（订单出货比）分别达1.30、1.31和1.25，创出新高，整体MLCC市场BB Ratio同步升至1.04。

太阳诱电8月5日宣布大幅上调本财年业绩预期，合并营收目标自3840亿日元上调至4240亿日元，同比增长19.3%；合并营益目标自300亿日元上调至450亿日元，同比增长125%。公司明确表示，上调主因是AI服务器用MLCC需求超预期、订单暴增，并同步宣布将本财年资本支出提高20亿日元至420亿日元以提前扩产。

8月初，村田、三星电机、太阳诱电等日韩头部厂商先后针对AI服务器及车规高端高容MLCC上调价格，涨幅区间达15%至30%。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。