日本前财务官警告：日元干预随时可能重演，日本央行9月加息预期升温

日本财务省前财务官、前首席外汇外交官古泽满宏（Mitsuhiro Furusawa）周四接受路透社采访时发出警告：当前日元汇率“明显过弱”，正通过推高进口成本拖累经济，日美联合干预“随时可能再次发生”。

古泽满宏现任三井住友银行全球金融研究所所长，与日本及海外的现任政策制定者保持着密切联系。“这可能不是在美元兑日元汇率达到160或162时进行干预的问题。但随时可能再次进行干预，包括与美国采取协调行动，”他表示。当前美元兑日元报159.31，已重新逼近上月联合干预前的水平。

上个月，日本与美国的协调干预曾推动美元兑日元从40年来的低点163.99升至155.20附近，但这一效果正在快速消退。古泽满宏直言，外汇干预只能“争取时间”，无法从根本上逆转日元下行趋势。若想真正扭转跌势，还需采取更根本的措施，例如日本央行加快加息。

加息预期随之迅速升温。据Tokyo Tanshi数据，日本央行9月加息的概率预期已从7月30日的24%跃升至76%。古泽满宏表示：“大多数市场参与者认为日本央行将在9月份加息，我认为它应该加息。”他同时强调，更重要的是央行要传达加快加息步伐的可能性。他预计日本央行可能于9月加息，随后于12月或明年1月再次加息，最终可能将利率提高至1.5%至1.75%左右。

自2024年退出长达十年的大规模刺激计划以来，日本央行一直以每年大约两次的速度加息，6月已将基准利率提高至1%的31年高点。贝莱德全球固定收益首席投资官Rick Rieder周三指出，外汇干预“并非日元反弹最持久的路径”。他表示：“我见证过多次干预行动——你需要持续投入大量火力。但关键在于，货币政策必须让市场相信你会加息，在需要时展现出鹰派立场。我认为，市场需要从日本看到这一点。”

当前日本基准利率仅为1%，而美联储联邦基金利率目标区间为3.5%至3.75%，两者利差仍然悬殊。据智通财经援引知情人士透露，日本首相高市早苗领导的政府支持日本央行近期加息，下一次加息可能在9月或10月。

高盛警告，若日本央行加快紧缩步伐，日元套利交易仍有进一步平仓的空间，相关溢出效应可能波及全球股市、债市及汇市。

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