150年一遇！明年或爆发全球粮食危机，农林牧渔全线大涨，天山生物20cm涨停，金健米业等7股封板，摩根大通预警研报刷屏

8月17日，农林牧渔罕见全线爆发，其中天山生物20cm涨停，另外京粮控股、罗牛山、天山生物、金健米业、农发种业、*ST福成等现涨停潮，深粮控股、康农种业、登海种业、神农种业、佳沃食品等多股涨超5%。

市场炒作农林牧渔的核心逻辑在于全球粮食供给面临多重扰动。一方面，本轮厄尔尼诺现象快速强化，已确认为有观测记录以来150年最强之一，全球多地遭遇热浪、干旱，北半球粮食作物承压明显，机构下调美国及欧洲多地收成预期，芝加哥玉米期货创阶段性最大涨幅，全球粮价中枢抬升预期升温。另一方面，国内粮食安全战略持续加码，“十五五”规划纲要明确加快农业农村现代化，种业振兴、高标准农田建设、大面积单产提升行动等政策密集落地，叠加农业板块估值处于历史相对低位，市场资金瞄准粮食安全和种植产业链。

消息面上，摩根大通发布的研报引发关注，称明年或爆发全球粮食危机。目前厄尔尼诺的影响还在不断扩大，机构也预警2027年全球粮食危机风险，极端天气、水资源短缺等因素推升食品通胀预期。

不过需要注意的是，特殊自然现象利好农资化肥、种业种植、粮油加工贸易等板块，但历史上农业股弹性普通，此外农业股行情往往属于防守性质，不利于市场情绪。

相关行业领域：

种业：种业是农业的“芯片”，决定粮食产量和品质。在厄尔尼诺现象加剧全球农作物单产波动的背景下，市场对抗逆、高产、优质品种的需求显著提升。国内持续推行种业振兴，生物育种产业化进程加快，转基因玉米商业化推广稳步推进，具备技术储备的头部种企有望迎来业绩释放期。

粮食种植：全球气候不确定性加大，北半球多地热浪削弱农作物产量预期，国际粮价中枢面临上行压力。国内高标准农田建设标准持续提高，规模化种植加速推进，拥有土地资源优势和规模化经营能力的种植企业有望受益于粮价景气度提升和单产效率改善。

农化：厄尔尼诺推升粮价中枢预期，有望提振种植收益及农资投入积极性，化肥与农药需求增长确定性增强。磷肥、钾肥企业受益于资源战略属性强化及供需紧平衡格局，农药行业处于景气右侧修复阶段，海外补库需求逐步启动，具备全球化布局的农化龙头将受益。

生猪养殖：全国能繁母猪存栏已降至3780万头，距农业农村部设定的3750万头正常保有量目标仅差30万头，产能去化逼近政策红线。养殖行业已连续亏损三个季度，全国猪价近期实现8日连涨，机构预计2027年猪周期有望迎来反转。

产业链公司：

隆平高科：国内种业龙头企业，在杂交水稻、玉米育种领域技术领先，转基因研发布局早、品种储备丰富，是国证粮食产业指数第一大权重股。

北大荒：拥有超千万亩优质耕地资源，是国内规模最大的商品粮生产基地，主营土地承包、粮食种植及农业服务。

苏垦农发：江苏省属国有农业企业，拥有大规模自有耕地，主营稻麦种植和种子生产，种植标准化程度高，具备规模化经营和成本优势。

农发种业：中国农业发展集团旗下种业平台，业务涵盖小麦、玉米、水稻等主粮种子的研发、生产和销售，是国证粮食产业指数重要成分股。

牧原股份：国内生猪养殖龙头，采用自繁自养一体化模式，成本控制能力行业领先，在行业深度亏损、产能加速出清的背景下，凭借资金和成本优势有望在猪周期反转中率先受益。