国内头部CSP完成NPO全系统验证，Lumentum营收同比增109%

国内头部云服务商已完成NPO（近封装光学）全系统验证，光互连技术由此迈入规模化工程落地阶段。

光学器件与激光器供应商Lumentum在最新财报电话会中透露，除CPO（共封装光学）最大客户外，其余客户目前主要优先考虑NPO方案。该公司2026财年第四财季营收10.1亿美元，同比增长109%，为连续第八个季度实现营收同比增长，连续第三个季度环比增幅超过20%。其中组件业务营收6.494亿美元，同比增长103%；系统业务营收3.569亿美元，同比增长123%。Lumentum首席执行官Michael Hurlston表示，业绩反映出行业正加速向光学互联方案转型。

集微VIP频道发布的研究报告将光互连的技术跃迁路径概括为“从可插拔光模块到LPO、XPO、NPO，再到CPO共封装光学”。华丰科技在投资者互动平台介绍，其发布的6.4T NPO光模块采用近封装光学技术路线，相比传统可插拔方案在传输损耗和功耗效率方面具有优势，有助于降低运营功耗，满足AI算力对高带宽、低时延互连的需求。该产品目前处于技术验证阶段，暂未实现大规模商用。

上游环节同步推进。炬光科技披露，NPO/CPO相关微光学产品及高通道V型槽产品于2026年上半年新增多家客户，部分完成批量验证，在手订单持续增加，并与一家重要客户签订技术许可协议且已开始执行。

Lumentum在电话会中同时透露，CPO最大客户的量产计划仍按原计划推进，超高功率激光芯片需求将在2027年下半年开始爬坡，当前激光器缺口仍在30%以上，交付能力远不及实际需求。

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