国产超节点有望进入放量阶段，2028年市场空间或达3414亿元

天风证券在最新研报中提出，国产超节点有望进入放量阶段，看好AI产业链持续快速发展。这一判断的直接背景，是国产算力刚刚把超节点做成了公共云的标准产品。

8月12日，阿里云灵骏真武M890超节点实例在乌兰察布正式开售。企业客户无需自建机房，在云上即可开通64卡高速互联算力单元，单实例最高可承载十万亿参数级MoE大模型推理。这是国内首个成功运行超2万亿参数大模型的超节点形态算力，Kimi K3和Qwen3.8-Max均已通过该实例对外提供服务。

技术层面，该实例通过ICN Switch 1.0互联芯片让64张真武M890芯片实现800GB/s高速互联，显存规模达到9TB，Scale-up互联规模由16卡升至64卡；在智能驾驶、具身智能等训练场景中，训练性能较上一代真武810E提升三倍。

天风证券研报显示，国产超节点已从概念验证进入系统级落地阶段。2025年下半年起，中科曙光、阿里、百度、中兴通讯、沐曦、摩尔线程等厂商密集发布超节点产品，2026年WAIC大会上这一概念进一步升温。该研报援引天天IC信息称，业界预计今年下半年超节点有望开启结构性放量，明年实现大规模上量，进而牵引国产AI芯片打开“第二增长曲线”。

华泰证券研报给出了市场测算：2028年国产超节点市场空间有望达到3414亿元，2026年至2028年复合年增长率为194%。超节点核心增量为Scale-up环节，包括交换芯片、交换机和铜连接，整机柜、液冷、光模块等环节也将同步受益。

A股公司已在产业链上提前布局。7月，神州数码子公司成为国产智算词元工厂项目第一中标候选人，投标报价7.17亿元，将提供神州鲲泰超节点产品。华勤技术超节点产品第二季度已启动小批量出货，第三季度将进入大规模交付阶段，预计全年超节点单项收入突破100亿元。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。