大和将快手评级由买入下调至持有，目标价降44.4%至40港元

2026年8月20日，大和发表报告，将快手（01024.HK）评级由“买入”下调至“持有”，目标价由72港元下调44.4%至40港元。报告称，快手第二季业绩符合预期，但下半年业务面临下行压力，收入及盈利能力可能低于市场共识。该行将快手2026年纯利预测下调约40%，并下调2026至2028年各年经调整每股盈利预测约39%至43%。大和预计，快手下半年核心业务持续恶化，线上营销及“其他服务”（包括电商佣金及可灵AI）板块表现疲弱。其中，2026年全年线上营销收入将按年下跌1%，直播业务收入下跌16%，“其他服务”收入按年增长10%，整体收入按年下跌3.5%。

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