中信证券：预计AI驱动的半导体设备上行周期至少持续至2028年

8月25日，中信证券发布研报表示，预计AI驱动的本轮半导体设备上行周期将至少持续至2028年。

研报指出，经过2026年7月回调之后，当前美股半导体设备板块的配置价值进一步凸显。研报认为，市场对于2027-2028年下游大客户资本开支水平仍有一定的预期差。

研报称，2026年7月美股半导体设备板块整体回调，受Meta出售算力、以韩国市场为代表的去杠杆、地缘政治冲突加剧等因素影响，叠加此前AI半导体硬件持仓较为拥挤。

产能供应方面，半导体设备厂商及其上游积极按订单扩产，设备交付有望得到保障。研报建议关注细分环节份额提升、存储敞口更大、具备独特逻辑的半导体设备厂商。

该研报作者为陈俊云、高飞翔、俞好好。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。