半导体景气度受AI驱动上行，机构称半导体设备销售额今年料达1659亿美元

当前半导体产业正处于以AI为核心驱动的快速发展阶段。景气度的持续性与2028年云厂商能否盈利密切相关。

8月31日下午，在申万宏源2026年半导体产业发展大会上，申万宏源党委副书记、证券公司总经理张剑表示，随着AI应用不断打开新场景，Token调用量快速攀升，产业价值闭环初步显现，全球主要大型云服务商正以前所未有的力度加大投资，预计2026年资本开支将翻番。需求涌入使GPU、HBM、先进制程、先进封装等供应紧张，产业景气呈现普遍上升态势。

设备环节的数据印证了这一判断。国际半导体产业协会（SEMI）在《年中总半导体设备市场预测报告》中将2026年全球半导体设备销售额上调至1659亿美元，同比增长23.2%，创历史新高。SEMI预计这一增长势头将延续至2028年，总设备销售额有望达到2295亿美元，实现连续五年增长。2026年第一季度，中国半导体设备销售额达109.9亿美元，位居全球第一。SEMI称，本轮增长动能主要来自人工智能相关投资，覆盖先进逻辑、存储及先进封装等关键领域。

国泰海通研报测算，四大云厂商加上Oracle，2026年资本开支合计约7900亿美元。需求正沿产业链向下游传导，存储芯片上下游厂商的订单已普遍排到2028年。

“铸芯强基、国产替代，是产业发展的另一大主线。”张剑认为，集成电路产业被定位为数字经济“算力底座”与新质生产力核心基石，全产业链的国产替代正从“可选”变“必选”，国产AI算力、存储等高端芯片领域国内公司业务快速发展。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。