Susquehanna分析师Hosseini称存储统治地位将持续下去

量化交易公司Susquehanna的分析师Mehdi Hosseini在周二（9月8日）的客户报告中提出，存储产品已经坐上半导体行业的“王座”，并认为“存储的统治地位将会持续下去”。他援引半导体行业协会7月全球出货量与平均售价数据称，人工智能数据中心的投入有望推动芯片行业今年收入翻倍至1.5万亿美元，而存储芯片正是这一增长的“主要驱动力”。按照他的统计，存储目前占半导体总收入的50%至55%，而历史上这一比例大多只有20%至30%。个股方面，他提到存储需求与价格的加速上行，使美光科技成为年初至今标普500指数中表现居前的股票之一，累计上涨217%；专注NAND闪存的闪迪同样受益于人工智能驱动的存储需求，同期股价上涨531%。Hosseini对这两只股票均给予正面评级。

韩国券商KB证券9月7日发布的报告显示，按照今年第三季度的市场情况测算，三星电子和SK海力士可供出货的存储芯片库存已降至不足10天供货量。该机构警告称，明年存储芯片行业可能将出现史上最严重的供给紧缺。报告预计，明年全球头部云服务商的AI相关投资将达到1.3万亿美元，同比增长60%；存储芯片在AI基础设施投资中的占比预计将从去年的14%提高至今年的40%，明年进一步上升至57%。

基于同样的行业数据，瑞银预测2026年全球半导体收入将达到1.63万亿美元，较2025年增长118%，并预计这一增长周期至少会延续到2028年；摩根大通则将2026年全球半导体销售额预测上调至1.73万亿美元。当月全球芯片销售额环比下降9.8%，其中存储销售额环比下降16.3%，剔除存储后的集成电路销售额增长0.9%；存储芯片销量走低主要归因于出货量减少。尽管供应不足压制了当月存储收入，DRAM和NAND的平均售价仍分别上涨8.3%和9.8%。Hosseini还表示，如果不把存储芯片计算在内，半导体行业平均价格的总体涨幅会“更为温和”。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。