花旗：微降中国再保险(01508)目标价至1.5港元 上调今年盈利预测

智通财经获悉，花旗发布研报称，在中国再保险(01508)上半年业绩公布后更新模型，上调2026年净利润预测12%至112.93亿元人民币，以反映保险服务费用预测下调;并轻微下调2027及2028年净利润预测各1%，以反映保险收入增长较弱。该行将中国再保险目标价由1.55港元轻微下调至1.50港元，维持“中性/高风险”评级。

花旗指出，由于公司自2026年上半年起不再披露内含价值数据，因此将寿险及健康再保险业务估值改为按综合权益市价计算，并将原保险产险业务市账率倍数由0.5倍下调至0.3倍，以反映股本回报率趋势走低。花旗预测，中国再保险2026至2028年各年净利润分别为112.93亿、105.44亿及115.23亿元人民币。