信宸资本宣布将淘大食品100%股权出售给海天味业，双方暂未公布交易金额

9月11日，中信资本旗下私募股权投资平台信宸资本宣布，将所持淘大食品100%股权出售给国内调味品行业龙头海天味业，双方暂未公布交易金额。淘大食品创立于1908年。

信宸资本2019年完成对淘大食品的控股收购，此后通过多项举措推动其恢复稳健盈利能力。随着此次交易落地，信宸资本实现成功退出。

作为一家老牌私募机构，信宸资本二十多年来累计完成超百笔投资，其中控股型并购达70多起。

这些被并购标的具有共同特征：底子好、拥有现金流，却受困于原有体系的战略边缘位置，亟需通过重组释放独立价值。

约一个月前，信宸资本以101亿元从阿里巴巴手中接盘游戏公司灵犀互娱。

阿里巴巴将战略重心全面转向AI与云计算，游戏业务所能发挥的协同效应日益减弱。灵犀互娱年净利润仍有15亿至20亿元，101亿元的接盘价对应约5至7倍市盈率，在游戏行业普遍数十倍PE的环境中性价比突出。

信宸资本高级合伙人信跃升曾表示，“中国并购市场正在迎来新的机会。”上市公司需要通过并购继续做大，一级市场也需要新的退出渠道，部分外资企业在华业务调整同样带来新的交易需求。

信宸资本目前管理资金规模超105亿美元，约合人民币700亿元。其投资版图横跨消费品、医疗健康、商业服务、科技等赛道，核心逻辑是在存量市场中寻找被错配的资产。

该公司主攻控股型并购，深度介入投后管理，主导组织变革与运营赋能，推动底层资产价值重塑，最终通过IPO或产业并购等多元路径实现退出。

当大型企业战略收缩，或跨国巨头出现水土不服，曾经的核心业务沦为估值缩水的“边缘资产”时，信宸资本便会入场。

淘大食品是典型案例。该品牌产品主要分为调味品、微波急冻食品两大类，销售网络遍布全球30多个国家和地区，先后被法国达能、日本味之素收购。

信宸资本择机买下淘大食品控股权，并助力其优化治理体系、提升运营管理能力、强化研发与生产实力、拓展市场布局。

琢石资本合伙人彭松表示，“控股型并购对PE机构的管理能力要求极高，难点在于买得对、管得好、卖得贵。”其中关键在于底层资产的运营能力。

信跃升曾将团队核心投资策略总结为“四大结构性机会”：跨国公司本土化、家族企业职业化、中小企业规模化、多元集团专业化。

有业内人士表示，信宸资本有两条策略：一条是现金曲线，靠被投企业分红和再融资赚取稳定收益；另一条是退出曲线，在市场窗口期整体出售。这种不单纯依赖IPO的退出逻辑，契合当下市场环境。

随着大集团纷纷做减法，大量资产面临结构性重组的机会。从过往案例看，信宸资本的投后管理不干预日常业务，但会在底层治理和运营体系上动刀。

以灵犀互娱为例，信宸资本接手后承诺管理层100%留任，公司独立运营，不干预内容生产与日常研发。这种克制是保持核心团队稳定的关键。

9月15日，信宸资本与AI原生Biotech企业宇道生物就C1轮融资签署正式协议，融资规模达数千万美元。该轮由信宸资本与德诚资本联合领投，达晨财智及中生锡创鼎祺基金参投，点石资本任长期独家财务顾问。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。