美元兑日元早盘回升至154.70附近，CME数据显示美联储9月加息25个基点概率一度升至约92.4%

周二亚洲交易时段早盘，美元兑日元回升至154.70附近，美联储政策预期升温令美元重获支撑。交易员近期明显调整对美国利率路径的判断。

中银证券报告显示，美国8月CPI同比上升3.4%、环比上升0.4%，较7月0.1%的环比增速明显加快；核心CPI环比上升0.3%，超出预期。

随着美联储利率决议临近，美日利差预期再度主导汇价波动。CME FedWatch数据显示，9月会议加息25个基点的概率一度升至约92.4%，一周前约60%。美元兑日元自近期低位回升。

星展银行指出，投机资金已明显减少此前日元空头仓位，背后因素包括此前日美联合干预相关预期，以及市场对日本央行进一步收紧货币政策的预期升温。日元长期受超低利率压制的局面正在变化，利差交易吸引力较过去下降。

日本央行预计本周五公布9月利率决定，市场关注其是否进一步加息，以及植田和男会否就后续加息节奏释放更明确信号。一次25个基点加息已被市场较充分计入，关键可能不在“是否加息”，而在未来政策路径表态。

道明证券认为，随着日本央行政策转鹰，日元作为全球套利交易融资货币的吸引力预计将逐渐下降。其预计，日本央行将在9月和12月各加息25个基点，并在2027年进一步上调至2.25%。

如果植田和男暗示继续较快推进正常化，日元可能获支撑，美元兑日元反弹空间可能受限。若日本央行加息后对后续行动谨慎，或强调增长不确定性，日元多头可能部分获利了结，推动美元兑日元反弹。

日本央行周一公布的会议记录显示，一名高级官员称，进口成本与汇率波动等外部冲击引发的价格急涨，其“非线性”反应需纳入货币政策考量。日本央行6月已加息至1%，为31年来最高。

美国10年期国债收益率自2023年10月以来首次突破5%，距离美联储议息会议仅剩两天。若美联储因通胀压力维持偏鹰派立场，长端收益率继续走高，美元可能获得进一步支撑，并推动美元兑日元向更高位置反弹。

若美联储释放温和信号且美国收益率回落，日美利差收窄将重新成为日元多头的重要催化剂。全球风险情绪若恶化，日元避险需求可能增强，即使美联储偏鹰，也可能限制美元兑日元上涨。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。