日本央行加息仍难打动市场！对冲基金大砍日元多头近80% 美元多头大幅增加

智通财经获悉，在日本央行未能向市场释放足够明确的进一步加息信号后，对冲基金大幅削减日元看涨押注。美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据显示，截至9月22日当周，杠杆基金持有的日元净多头头寸价值约559亿日元(约3.55亿美元)，较此前一周锐减近80%。

这一仓位变化尤其引人关注，因为就在此前一周，对冲基金才自2025年年中以来首次转为净看多日元。短短一周之后，交易员便迅速撤回了大部分看涨押注，显示日本央行最新政策信号未能满足市场对进一步收紧货币政策的期待。

日本央行9月17日如市场预期加息，但其政策表态并未展现出交易员期待的强硬程度，也没有对未来继续加息作出明确承诺。受此影响，日元随后走弱。

CFTC数据显示，截至9月22日当周，杠杆基金将日元净多头头寸削减15,597份合约，仅剩4,472份。按价值计算，其日元看涨仓位从前一周的水平骤降近80%至559亿日元。

日本与美国之间仍然巨大的利率差距，也是压制日元的重要因素。与此同时，本周初日本市场因公共假期休市，一定程度上降低了当地市场的交易活跃度。不过，日元周五出现明显反弹，一度上涨1.2%至1美元兑156.94日元。此前，日本官员与美国官员会晤时讨论了日元疲软所带来的问题，相关表态重新引发市场对汇率政策的关注。

与日元多头快速撤退形成鲜明对比的是，投机资金对美元的看涨情绪明显增强。截至9月22日当周，包括资产管理机构和非商业交易者在内的投机资金，其美元净看涨头寸较此前增加至三倍以上。与此同时，美元刚刚录得六个月以来表现最强的连续两周涨势。

美元走强与近期美联储政策预期发生变化密切相关。相较于日本央行在进一步加息问题上的谨慎表态，美日之间较大的利差继续对美元形成支撑，也削弱了此前押注日元升值的吸引力。

CFTC数据还显示，杠杆基金不仅削减日元多头，同时整体上对多种主要非美货币采取了更加谨慎的态度。截至9月22日当周，杠杆基金将欧元净空头增加7,450份至58,805份合约；英镑净多头减少12,179份至6,519份；澳元净多头减少3,615份至55,684份。

与此同时，纽元净空头增加2,897份至5,216份，加元净空头增加7,719份至49,123份，瑞郎净空头增加1,956份至18,620份。墨西哥比索净多头则减少10,865份至79,260份。

资产管理机构也呈现类似趋势。其日元净多头减少12,323份至42,498份，欧元净多头减少30,892份至244,673份；英镑净空头增加24,725份至113,684份，澳元净空头增加8,840份至55,228份。

其中，纽元仓位变化尤为明显，资产管理机构由此前净多头10,170份转为净空头11,485份。此外，加元净空头增加13,987份至22,833份，而墨西哥比索净多头减少7,840份至45,506份。