美国9月CPI同比涨3.7%创5个月新高，市场对美联储10月加息押注升温

美国劳工部10月14日公布，9月消费者价格指数（CPI）同比涨幅达到3.7%，创5个月新高，高于市场预期的3.6%和前值3.4%；当月CPI环比上涨0.6%，高于8月的0.4%。

剔除食品与能源后的核心CPI同比涨幅扩大至2.6%，环比上涨0.3%，同样超出市场预期。

芝加哥商品交易所数据显示，市场对美联储10月加息25个基点的押注概率从数据公布前的约22%一度升至50%附近。

数据公布当晚美股跳水，科技股集中的纳指和标普500指数创7月以来最大单日跌幅；美元指数站上2025年5月以来高位，印度、菲律宾、马来西亚本币接连承压。

跌势在10月15日蔓延至亚太市场，日经225指数收跌4.9%，报64425.95点；韩国KOSPI指数连续7个交易日下跌，累计跌幅约21%。

韩国金融委员会在10月15日盘中发表紧急声明，称必要时将实施应急计划。

美联储下一次货币政策会议将于10月27日至28日举行，交易员普遍预计其年底前至少加息一次，到2027年底还将累计再加息三次。

美国劳工部数据显示，受中东冲突影响，9月汽油价格环比上涨9.1%，对当月CPI涨幅的贡献超过一半；能源价格同比上涨20.4%，其中汽油价格同比上涨34.2%。

太平洋证券研报指出，2026年9月布伦特原油月均价格为102美元/桶，同比涨幅达51%，较8月31%的同比涨幅高出20个百分点。

9月住房相关通胀环比上涨0.4%，创5个月来最快月度涨幅。娱乐、二手车、教育、机票、医疗保健和服装等分项价格同样走高，表明能源价格上涨正借由运输成本向其他部门扩散。

华龙证券研报指出，核心通胀指标已转为上行，本轮物价上涨不能仅归因于能源冲击，价格黏性问题正在暴露。

9月美联储已加息25个基点至3.75%～4.00%区间，为三年来首次加息；11月3日中期选举投票临近，顽固的价格压力仍未消退。

美伊在霍尔木兹海峡的僵持令海运成本居高不下，成品油供给偏紧，柴油、航空煤油、取暖油等中间馏分油价格持续高企。

美国此前已说服七国集团（G7）释放1亿桶原油和柴油储备，同时与俄罗斯达成了柴油出口协议。

盛宝银行经济学家奥勒·汉森认为，这类战略储备仅能起到短期缓冲作用，受损的炼油设施难以借此修复，已中断的物流分销网络也无法恢复。

不过，机构对10月是否加息分歧明显。ING首席国际经济学家詹姆斯·奈特利认为，9月通胀报告可能不足以推动美联储在10月加息。

杰富瑞首席美国经济学家托马斯·西蒙斯持相近看法，认为美联储可能在10月按兵不动。

美国银行策略师科恩表示，美银的判断仍是美联储会在10月加息；花旗集团则加大了对12月加息的押注。

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