金融界财经早餐：二十届五中全会召开，谋划十五五规划建议；国务院部署人口红利与AI就业政策；上证指数编制新规今日落地；花旗独资券商获批；多家公司筹划资产重组；海外基金加仓AI存储龙头（10月26日）

10月26日，金融界财经早餐，宏观政策、资本市场、行业板块、公司个股资讯一览：

一、今日财经资讯

1、中国共产党第二十届中央委员会第五次全体会议于10月26日至29日在北京召开，作为本周最高级别会议，将研究制定“十五五”规划建议等重大议题，对资本市场中长期方向和结构主线具有顶层指引作用。

2、李强主持召开国务院常务会议，会议指出，人口是经济社会发展的基础条件，要更好统筹人口与经济社会、资源环境的关系，进一步完善相关政策，持续积累和释放人口综合红利，以人口高质量发展更好支撑经济社会高质量发展。要加快建设生育友好型社会，持续完善婚嫁、生育、养育、教育等政策，优化面向家庭的财税、社保、住房等支持举措，努力稳定新出生人口规模。

3、国务院国资委党委23日召开理论学习中心组集体学习会。会议强调，要加快实现高质量发展，完整准确全面贯彻新发展理念，持续优化国有经济布局，加强关键核心技术攻关，切实增强核心功能、提升核心竞争力，更好发挥国有经济战略支撑作用。

4、国务院办公厅印发《关于适应人工智能技术发展助力构建就业友好型发展方式的意见》。其中提出，拓展新兴领域人工智能就业新空间，培育中小微企业稳岗扩岗新动能，创造人工智能领域就业创业新模式，加快开发人工智能领域新职业。其中还指出，减缓人工智能应用就业替代影响。

5、住房城乡建设部等6部门联合发布《住房城乡建设部办公厅等关于推进老旧街区厂区改造提升的指导意见》，提出支持老旧街区厂区改造项目发行基础设施REITs，进一步拓宽基础设施领域不动产投资信托基金盘活存量资产的适用范围，利好城市更新、产业园区及REITs相关板块。

6、本周全球市场将迎来“超级央行周”，美联储、欧洲央行、日本央行、加拿大央行和新西兰联储将公布利率决议。其中，美联储将于北京时间10月29日凌晨2点公布利率决议，目前市场普遍预测美联储将在10月会议上“按兵不动”。经济数据方面，中国9月工业企业利润、中国10月官方制造业PMI、美国第三季度GDP初值及9月PCE物价指数将公布。财报方面，美股财报季继续升温，Alphabet、微软、亚马逊、英特尔等公司将披露最新业绩，AI资本开支及盈利回报仍是市场关注焦点；三星电子、SK海力士与日本铠侠将发布财报。A股方面，贵州茅台、中际旭创、天孚通信、新易盛及宇树科技将发布三季报。此外，以色列大选、伊朗局势及巴西大选亦备受投资者关注。

二、资本市场大事

1、上交所网站9月24日发布《关于修订上证系列综合指数编制方案的公告》。拟修订指数包括上证指数、上证A股指数、上证流通指数、科创综指，上述指数及衍生指数的编制方案修订将于2026年10月26日实施。根据《公告》，上海证券交易所和中证指数有限公司决定修订部分上证系列综合指数编制方案，修订内容包括：（1）增加单个样本权重不超过15%的权重上限规则；（2）将风险警示证券的剔除时间从“风险警示实施日次月第二个星期五的下一交易日”调整为“风险警示公告日次月第二个星期五的下一交易日”。指数编制方案其余部分保持不变。

2、10月23日，中国证监会正式发布批复，核准设立花旗证券（中国）。这家由花旗环球金融控股有限公司全资控股的外资券商，成为国内第七家外资独资证券公司，标志着中国资本市场对外开放进程再迈重要一步。近年来，中国金融开放政策密集落地，推动摩根大通、高盛、渣打、法巴、瑞银、瑞穗等外资券商先后实现独资运营。随着花旗中国的加入，外资机构对中国市场的长期信心与布局热情持续升温。

3、央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年10月26日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展7000亿元MLF操作，期限为1年期。由于10月有9000亿元MLF到期，这意味着10月MLF续作缩量2000亿元。

4、资金借道ETF入市。近两个交易日，股票型ETF获得资金净流入超过一千亿元。拉长期限来看，从9月28日至10月23日，15个交易日净流入近3200亿元。从具体流向看，宽基ETF成为“吸金”主力，沪深300ETF、科创50ETF和创业板ETF等成为吸金主力。

5、A股上市公司三季报加速披露。Wind数据显示，截至10月25日18时，A股共有1028家上市公司披露三季报，其中548家公司归属于上市公司股东的净利润实现同比增长，占比约为53.31%。从行业角度看，半导体、化工、玻纤、电池、电子元件等行业上市公司业绩回暖明显。已披露三季报的上市公司中，176家上市公司归属于上市公司股东的净利润同比增幅超过100%。

6、近段时间，瑞银集团、花旗集团等国际投行接连发布最新市场研判，集体将目光投向中国股票市场。机构普遍认为，A股估值吸引力正在显现，配置窗口或已打开。事实上，国际投行密集看好的背后，是A股自身基础正在被市场重新审视。尽管短期情绪低迷、指数出现明显回调，但支撑市场中长期运行的底层逻辑并未被破坏。

三、重点行业

1、人形机器人：当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。

2、通信：中央网络安全和信息化委员会印发《国家信息化“十五五”规划》，到2030年，我国信息化取得重大进展，在推进中国式现代化中的作用更加凸显。信息基础设施巩固拓展领先优势，陆海空天立体化网络体系基本形成，新一代通信网全面建成，适时启动第六代移动通信（6G）商用，国家区块链网络基本建成，智能互联网加快布局发展。

3、存储芯片：国际投行野村证券表示，市场对人工智能投资前景的担忧属于“反应过度”，存储芯片短缺局面将持续至2028年，存储板块估值已被严重低估。野村还在报告中，强调其维持对韩国三星电子和SK海力士的“买入”评级，并给两家公司分别给出67万韩元和470万韩元的目标价，较两家公司近期股价有约两倍的上涨空间。

4、船舶：前三季度中国新接船舶订单同比大增163.2%，占全球份额超八成，全球造船大周期持续高景气，船舶制造、船舶动力、海工装备等环节订单饱满，中国船舶、中船防务、中国动力等龙头企业有望持续受益；

5、创新药：2026年欧洲肿瘤内科学会大会上32项中国相关研究入选突破性摘要，占总入选数逾三成，阿斯利康、礼来等公布靶向抗癌药积极数据，国内创新药临床数据兑现与出海加速，恒瑞医药、科伦博泰、百济神州等创新药企受关注。

四、公司个股

1、10月25日晚，多家A股公司发布最新业绩报告

德明利：第三季度营业收入为116.45亿元，同比增长356.64%；归母净利润为27.29亿元，同比增长2902.75%。前三季度营业收入为285.55亿元，同比增长328.81%；归母净利润为87.46亿元，同比扭亏。

天齐锂业：第三季度营业收入为60.37亿元，同比增长135.40%；净利润为13.60亿元，同比增长1323.97%。前三季度营业收入为182.79亿元，同比增长147.11%；净利润为56.02亿元，同比增长3013.86%。

华盛锂电：第三季度营收为6.78亿元，同比增长259.10%；净利润为3.13亿元，同比增长800.58%。前三季度营收为14.70亿元，同比增长172.97%；净利润为5.36亿元，同比扭亏。

九芝堂：第三季度营业收入为5.54亿元，同比增长52.65%；净利润为5337.56万元，同比增长588.01%。前三季度营业收入为21.86亿元，同比增长34.34%；净利润为3.04亿元，同比增长100.33%。

万里石：第三季度营业收入为2.34亿元，同比下降24.83%；归属于上市公司股东的净利润为835.37万元，同比增长350.76%。前三季度营业收入为6.96亿元，同比下降18.15%；归属于上市公司股东的净利润为3402.22万元，同比增长3682.08%。

新益昌：第三季度营业收入为3.34亿元，同比增长73.90%；归属于上市公司股东的净利润为2140.06万元，同比增长311.61%。前三季度营业收入为8.80亿元，同比增长48.29%；归属于上市公司股东的净利润为6865.83万元，同比增长778.55%。

天原股份：第三季度营业收入为32.24亿元，同比增长14.26%；净利润为6109.32万元，同比增长305.80%。前三季度营业收入为106.89亿元，同比增长25.90%；净利润为2.70亿元，同比增长753.11%。

光迅科技：第三季度营业收入50.73亿元，同比增长54.27%；归母净利润7.02亿元，同比增长102.62%。前三季度营业收入116.83亿元，同比增长36.94%；归母净利润12.84亿元，同比增长78.65%。

2、科瑞思：10月25日晚发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案公告。公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买李刚等7名交易对方持有的宏钢光电100%股份，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。本次交易预计构成重大资产重组及关联交易，不构成重组上市。公司股票自10月26日起复牌。

3、豫能控股：10月25日晚公告称，公司子公司豫能（濮阳）智慧能源有限责任公司拟投资建设濮阳综合能源项目，该项目为“豫能台前2×1000MW煤电+1200MW风电”综合能源项目，动态总投资139.27亿元，其中煤电项目动态总投资84.39亿元，风电项目动态总投资54.88亿元。本次投资实施后，公司将新增2000MW煤电、1200MW风电装机，符合公司发展战略，有利于公司向综合能源服务商转型发展。

4、华能水电：10月25日晚公告称，公司拟以现金方式收购控股股东华能集团持有的HNYL公司100%股权，交易金额87.01亿元。本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组。HNYL公司主要在西南地区从事水电、风电及光伏发电等清洁能源项目，已投产装机容量154.14万千瓦，在建装机容量83万千瓦。收购完成后，公司投产水电装机规模将由2811.58万千瓦提升至2898.58万千瓦。本次交易尚需提交股东会审议。

5、高争民爆：10月25日晚公告称，公司收到西藏地质矿产集团通知，拟通过发行股份方式购买其持有的西藏紫隆矿业51%股权、西藏紫源铜业51%股权及西藏晟源矿业100%股权，并募集配套资金。本次交易预计构成重大资产重组及关联交易，不构成重组上市。公司股票自10月26日开市起停牌，预计在不超过5个交易日内披露交易方案并申请复牌。

6、华鑫股份：10月25日晚公告称，公司控股股东仪电集团正在筹划涉及所持有公司股份转让事宜，该事项可能导致公司控股股东发生变更。鉴于该事项尚存在不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，公司股票于10月26日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。

7、东山精密：10月25日在港交所发布公告称，发行价已于10月24日定为每股H股86.80港元，预计H股将于10月28日上午九时正开始在联交所主板买卖。H股将以每手买卖单位100股H股进行买卖。

8、北路智控：10月25日晚公告称，公司拟使用自有资金以集中竞价方式回购股份，回购资金总额不低于2500万元且不超过3000万元，回购价格不超过38元/股。回购股份将用于股权激励或员工持股计划，回购期限为董事会审议通过之日起不超过12个月。

9、华瓷股份：8天4板成为市场热股，但第三季度净利润同比下降43.60%，前三季度净利润同比下降24.95%，股价异动与业绩下滑形成反差，资金炒作风险值得警惕。

10、高鑫零售：预计中期净亏损5亿元至5.5亿元，大润发母公司业绩预警显示零售行业竞争加剧与消费承压，门店调改与降本增效成为市场关注焦点；

11、世茂集团：在港交所公告，国通信托提交的清盘呈请引发90.7亿美元离岸债务工具违约事件，成为房地产风险出清的又一标志性案例，市场关注其债务重组进展及对地产链和债券市场的连锁影响；

12、登临科技：通过港交所聆讯，作为国产GPU企业估值约72亿元，四个月营收2亿元但亏损1647万元，公司冲刺港股上市有望掀起国产算力芯片IPO热度；

13、2026腾讯全球数字生态大会将于10月29日在深圳国际会展中心举行。将发布面向Agent场景的100+新产品与新能力，展示500余个Agent实践案例。

14、东方港湾海外基金掌门人但斌，在科技板块“大调仓”。截至2026年三季度末，东方港湾海外基金共持有13只美股标的，持股市值合计约为14.69亿美元。AI仍是其布局重点，截至三季度末谷歌为东方港湾海外基金的第一大重仓股。今年三季度，东方港湾海外基金减持了二季度新进买入的超威半导体、博通、Lumentum等标的，同时加仓存储巨头美光科技、闪迪以及英伟达、谷歌-C、台积电等。