地产股上涨，地产ETF、房地产ETF涨超3%

地产股上涨，招商蛇口涨超8%，保利发展涨超5%，滨江集团、新城控股涨超4%，带动地产ETF华宝、房地产ETF银华涨超3%，房地产ETF华夏、房地产ETF南方涨超2%。

消息面上，国常会提出加快建设生育友好型社会，优化面向家庭的财税、社保、住房等支持举措，努力稳定新出生人口规模。财税方面，专家建议提高育儿补贴、延长补贴年限、扩大学前教育免费范围，并引入个税家庭联合申报、可退税专项附加抵免及产假工资加计扣除。住房方面，多地通过公积金提额、购房补贴、保障房优先配租及限购放宽支持多子女家庭。住房政策正从经济工具转向服务人口战略，短期激活刚需，长期构建与人口发展同频的楼市需求蓄水池，同时需兼顾财政可承受能力。

统计局公布2026年1-9月房地产市场数据。2026年1-9月，全国房地产开发投资53364亿元，同比下降20.6%；房屋新开工面积34031万平方米，下降24.9%；房屋竣工面积23271万平方米，下降25.1%；新建商品房销售面积56483万平方米，同比下降13.2%；新建商品房销售额53799亿元，下降13.9%；房企到位资金56813亿元，同比下降21.6%。

相比之下，二手房表现优于新房，2026年1-9月，全国二手房交易网签面积为61746万㎡，同比+10.7%，占比52%。

国信证券观点指出：1）新房销售同比跌幅扩大，二手房成交表现仍更优。2）70城新房和二手房价同比降幅均收窄，一线城市房价环比连续多月保持为正。3）开发投资和到位资金累计同比跌幅均扩大，销售回款对房企资金的拖累持续减轻。4）开竣工累计同比降幅均进一步扩大，商品房待售库存同比持续下降。5）投资建议：9月地产基本面走弱，但房价趋势仍较积极。考虑到当前地产股折价幅度已对未来房价跌幅充分甚至过度悲观定价，我们重申地产股具备价值空间、股价处于中期底部。虽然8月出台的现房销售新规对市场情绪产生冲击，但9月以来，财政部、央行等部门推出居民购房贷款贴息政策，多个城市发布现房销售新规下的新老划断和配套支持政策实施细则，均有助于楼市底部企稳、房企平稳过渡，继续维持看好地产股。

太平洋证券认为，9月单月销售同比降幅扩大，房地产投资与开工降幅延续扩大态势，继8月底多部委出台一揽子楼市改革方案之后，9月20日新修订《住房公积金管理条例》施行，配套政策持续落地，地方层面上海、广州、武汉、天津相继落实商品房销售制度改革的实施细则；9月28日，国常会明确“研究出台稳定房地产市场”政策措施，10月为传统销售旺季，叠加国庆假期，预计房企在核心城市或将维持一定推盘规模，后续房地产市场或将延续筑底修复态势，后续需密切关注各地房地产政策落地效果，重点关注龙头央国企市场集中度提升的机会。