一汽解放接待101家机构调研，包括睿远基金、中邮保险资管、中邮证券、东方证券等

2026年10月30日，一汽解放披露接待调研公告，公司于10月30日接待睿远基金、中邮保险资管、中邮证券、东方证券、东吴证券、工银安盛人寿保险等101家机构调研。

一汽解放（000800）最新股价为5.53元，较前一交易日收盘价下跌0.16元，跌幅为2.81%，从行业市盈率来看，一汽解放所处的商用车行业滚动市盈率平均15.18倍，行业中值11.55倍，一汽解放31.83倍排名第8位。

调研情况显示，公司管理层首先向投资者简要介绍了公司情况，随后开展沟通交流。对于四季度及明年行业销量，公司判断四季度国内市场一方面受到国四老旧货车淘汰收尾及以旧换新补贴延续的正向推动，另一方面干线物流运价低迷和工程建设需求不足导致用户换车意愿不足，两者共同影响下维持国内需求相对稳定；2027年尽管货运需求及以旧换新等政策对重卡行业的需求支撑偏弱，但国五集中更新预计即将迎来换车周期高点，部分支撑行业需求，同时叠加出口持续保持增长，预计明年整体行业需求保持平稳。公司层面制定了稳定国内传统基盘、加快海外布局、优化产品组合等举措。

公司表示天然气价格短期易受多种因素扰动，四季度受供暖影响价差大概率收窄，2027年价差中枢有望小幅修复，预计油气价差波动对需求影响弹性将逐渐减弱；一汽解放天然气重卡份额始终在30%以上，保持行业领先地位，预计明年将持续提升市占率。新能源产品盈利改善方面，公司从设计阶段即考虑提升盈利能力，今年在新能源产品研发降本方面做了大量工作，单车降本卓有成效，行业新能源产品渗透率快速提升也将摊薄固定成本，未来随着新能源海外出口进程加快、全球供应链拓展和技术持续攻坚，将进一步提升新能源产品盈利能力。

公司出口目前在非洲、东南亚占比较多，拉美大区销售占比也在持续提升；沙特子公司已经进入实际运营阶段，乌兹、印尼、越南等子公司均已完成注册，未来将逐步推进海外KD工厂建设，深度本地化运营，整体出口盈利水平大幅好于国内。三季度毛利率提升一方面得益于产品结构优化，长春J7、青岛鹰途等高端产品上量，销量贡献度提升，拉升整体毛利率；另一方面公司大力开展采购降本、研发降本等多种手段，多措并举压降成本费用，带来整体盈利水平提升。

天眼查资料显示，一汽解放集团股份有限公司成立于 1997年06月10日，是一家以从事汽车制造业为主的企业。截至2026年09月30日，一汽解放股东户数70707户，较上次增加224户，户均持股数量6.96万股。

睿远基金是一家以价值投资、研究驱动和长期投资风格为主的长期价值投资机构，聚焦于权益投资和固定收益投资领域。截至目前，管理基金数量6只。

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