铠侠第二财季调整后营业利润同比增长2181.1%，10-12月业绩指引低于市场预期

铠侠公司10月30日发布截至9月底的2026财年第二财季业绩，当季营收2.48万亿日元，同比增长453.2%，环比增长40.3%，高于此前2.39万亿日元的指引，单季营收已超过2025财年全年约2.34万亿日元的水平。

当期按国际财务报告准则计算的营业利润1.9947万亿日元，高于预期的1.95万亿日元；归母净利润1.3557万亿日元，环比增长61.0%，略低于预期的1.37万亿日元。

剔除特定项目后的调整后营业利润为1.9883万亿日元，同比增长2181.1%，环比增长49.9%，超过此前1.9万亿日元的指引；调整后营业利润率升至80.2%，上一季度为75%。

铠侠表示，营收增长主要来自生成式AI数据中心需求推动的产品平均售价大幅上涨，以及比特出货量增加。

从业务结构看，SSD及存储业务营收1.616万亿日元，环比增长37.6%，占公司总营收约65%；该业务中数据中心和企业客户贡献的收入占比约65%，其余主要来自PC及其他应用。智能设备业务营收7889亿日元，环比增长50.1%。

铠侠另外宣布，将派发每股90日元的中期股息，股权登记日为9月30日。

展望10-12月财季，铠侠预计营收2.5万亿日元，调整后营业利润约2万亿日元，利润率约80%，营收和利润增幅均仅约1%，但公司预计这仍将是连续第四个季度创下新高。

市场预期则为营收2.90万亿日元、营业利润2.35万亿日元、净利润1.62万亿日元，指引较预期低14%至16%。

汇率方面，铠侠假设1美元兑157日元，7-9月实际为161日元，预计负面影响营业利润约550亿日元。价格方面，4-6月以美元计平均售价环比涨约70%，7-9月综合平均售价环比涨幅收窄至“20%区间中段”，同类可比口径为30%出头。

铠侠预计前9个月营业利润5.26万亿日元，前9个月净利润3.56万亿日元。

铠侠CFO毛受明表示，考虑到售价已经大幅上涨，目前尚不清楚2027财年价格能否继续上涨，哪怕只是缓慢上涨。公司同时指出，AI智能体普及正带动推理缓存需求增长，2027年产能已全部分配，长期协议延伸至2028年。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。