东方证券维持中国重汽“买入”评级 目标价下调至25.95元

观点网讯：11月9日，东方证券发布研报，维持中国重汽“买入”评级。

东方证券研报指出，中国重汽毛利率同环比改善，重卡出口份额进一步提升。前三季度归母净利润14.41亿元，同比增长37.2%；三季度归母净利润4.68亿元，同比增长22.8%，环比减少9.6%。

研报称，三季度重卡行业销量同比略有回落，中国重汽增速优于行业平均。公司稳居行业出口第一地位，借助重汽国际实现出口销量占总销量一半以上，三季度出口占比较上半年进一步提升。

东方证券预测中国重汽2026-2028年EPS分别为1.73、2.04、2.34元（原为1.67、1.98、2.29元，调整费用率等）。

可比公司2026年PE平均估值15倍，对应目标价为25.95元（原为26.72元）。

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