金发局倡3方面吸耐心资本 建议保险通及债券通纳内地退休金

观点网讯：香港金融发展局（金发局）发表报告，提出3项核心政策建议以吸引耐心资本，包括拓宽产品种类、加强跨境互联互通机制及完善市场生态圈，冀巩固香港作为亚洲领先国际资产及财富管理枢纽的地位。

报告指出，耐心资本具备投资期长、对短期波动敏感度低及注重可持续价值的特点，以退休基金及保险资金为主。

在加强香港与内地市场的互联互通机制方面，金发局建议研究将内地退休基金纳入债券通「南向通」，并将目标日期基金、长久期基金及ESG（环境、社会及管治）基金纳入跨境理财通（WMC）与基金互认安排（MRF）。

报告还建议推动「保险通」作为受规管的跨境金融桥梁，并改善避免双重课税安排及过渡至T+1结算，完善市场基建。

产品方面，报告建议鼓励发行长年期债券，以巩固基准收益率曲线；发展主题式股票；优先发展较长年期的人民币利率掉期与交叉货币基差掉期产品，并系统性地扩大多币种投资及新一代宽基指数产品供应。

数据显示，内地保险业截至2025年第四季末资产规模达41.3万亿元人民币（约6.1万亿美元），惟境外资产配置比例仅为5.4%，远低于15%的监管上限。

此外，亚洲家族办公室对私募股权（PE）及风险投资（VC）的配置比率仅约5%，远低于西方的20%或以上。

免责声明：本文内容与数据由观点根据公开信息整理，不构成投资建议，使用前请核实。